“吸血鬼”現(xiàn)金貸：年化近600%，把人逼到自殺才算兩清

來源 | 金融深度

從2016年開始，“現(xiàn)金貸”這個名詞頻繁地在互金業(yè)界和資本界出現(xiàn)。起源是在中國互金圈熱炒的消費(fèi)金融。

在各類互金會議上，上至流量端的巨頭、下至初創(chuàng)的公司，在演講環(huán)節(jié)，常常用加粗加大的字體標(biāo)出“2016年~2020年消費(fèi)金融將是數(shù)十萬億的大藍(lán)海，年均增幅將達(dá)20%以上”云云。

很少有人知道這個數(shù)字的權(quán)威來源和計算方法。要的只是這張餅足夠膨脹、足夠大。而分食這張大餅的，無論系出電商、銀行或互聯(lián)網(wǎng)公司，小額現(xiàn)金貸無疑都是一把能快速搶食的刀叉。

名片：現(xiàn)金貸

所謂“現(xiàn)金貸”，指的是小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)，為用戶提供短期資金借貸，用于日常消費(fèi)。具有方便靈活的借款與還款方式，以及實時審批、快速到賬的特性。這類業(yè)務(wù)從螞蟻金服、京東金融、騰訊微眾銀行等大公司，到用錢寶、掌眾金融、量化派等創(chuàng)業(yè)公司，都在極力推動，而多家公司已經(jīng)獲得融資，如量化派已經(jīng)融到C輪，用錢寶已經(jīng)融到B+輪。

目前，現(xiàn)金貸正以熊熊燎原之勢席卷而來，一二線城市以線上為主，三四線城市以線下為主，幾乎侵襲了中國的所有角落。在眾多財經(jīng)門戶或新媒體大號上，大小公司和利益方賣力吆喝，講訴著消費(fèi)金融將如何拉動中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級；而另一方面，在如“戒賭吧”等貼吧和論壇的各路草根，也熱絡(luò)討論著在現(xiàn)金貸平臺遇到的高息壓迫或逃脫多頭借貸催收后的沾沾自喜。廟堂之高和江湖之遠(yuǎn)，喧囂的往往是截然不同的聲音?，F(xiàn)金貸就如同一朵雙生花，一邊讓一幫人瞬間暴富；另一邊，卻讓一些人深陷深淵……

傳銷式的瘋狂蔓延兩年前，當(dāng)27歲的太原人黃晴，放棄了花80萬才買回來的國企鐵飯碗，跑去干現(xiàn)金貸時，所有人都覺得她瘋了。但成為一名貸款銷售員后，黃晴居然在一個月內(nèi)狂掙了4萬塊，并拖著她的弟弟、老公都離開了國企，加入這行。

這個家族“爆發(fā)式”地年收入近百萬。如今，她已是行業(yè)“大姐大”，每天在家?guī)е⒆?，打幾個電話，就能搞定數(shù)萬提成。

而依然在國企的同事們，辛苦坐班，只拿著3000出頭的工資。從2016年開始，現(xiàn)金貸開始在全國范圍內(nèi)瘋狂燃燒。在一二線城市，以線上貸款端為主；而在三四線城市，卻以線下貸款的方式，扎根頗深。三線城市太原，正在被現(xiàn)金貸的炙熱所改變。嗅覺靈敏的人，涌進(jìn)這個暴利場，開始了別樣人生。去年11月，陰旭陽通過了宜人貸太原分公司的面試，成為一名初級信貸員。

每天天蒙蒙亮，保潔員在前面掃地、撕小廣告，陰旭陽就在后面漫天撒名片；夜深人靜時，陰旭陽和小賊一般，出沒在各個小區(qū)樓道，去粘不干膠。一個月，陰旭陽發(fā)出兩箱名片，多達(dá)上萬張。

就憑著這種“無孔不入”的精神，陰旭陽第一個月就拿下大區(qū)“新人王”，放款100多萬，提成3萬多?，F(xiàn)金貸也讓陰旭陽那樣高中沒畢業(yè)的人，過上人生贏家的生活。大批肯吃苦賺錢，但低學(xué)歷的年輕人，涌入這個行業(yè)。

“太原每年至少有6000人，涌入現(xiàn)金貸行業(yè)”，某現(xiàn)金貸太原分公司負(fù)責(zé)人稱，他們月均收入高達(dá)6000元，遠(yuǎn)超當(dāng)?shù)厝司杖?。“太原現(xiàn)金貸公司保守估計有60家，加上車貸，房貸公司，貸款公司總數(shù)得有幾百家”，負(fù)責(zé)人稱?，F(xiàn)金貸在太原發(fā)展急速，就連小公司每月放款額，已從千萬發(fā)展到上億。而這只是現(xiàn)金貸在瘋狂蔓延的一個極少的縮影。據(jù)好貸網(wǎng)統(tǒng)計稱，全國信貸員總數(shù)已達(dá)100萬。百萬大軍，浩浩蕩蕩，這個行業(yè)，正在以正在用這種線下瘋狂展業(yè)方式，在三四線城市猛烈生長。

暴利游戲：為什么資本都青睞現(xiàn)金貸？而更為瘋狂的一幕，發(fā)生在線上。線上借貸，正在互聯(lián)網(wǎng)上呈現(xiàn)燎原趨勢。據(jù)不完全統(tǒng)計，線上現(xiàn)金貸平臺已多達(dá)上千家，但一些公司為了拓展客群，會多個產(chǎn)品同時展業(yè)，因此活躍的現(xiàn)金貸平臺，有幾百家。

線下貸款需要信貸員和銷售員，而線上貸款，同樣開始出現(xiàn)“中介”。他們在這條產(chǎn)業(yè)鏈上，扮演著“形象包裝”的角色。陳慶龍去年和幾個人成立了一家公司，專門做“網(wǎng)貸中介”。他們游離在各大“網(wǎng)貸口子”群中，去招攬客戶，“每單提成5-10%”。

“中介的存在，靠的就是信息不對稱”，陳慶龍深諳各個借款平臺的風(fēng)控規(guī)則，而他主要的工作，就是幫助貸款用戶“包裝資料”，繞過風(fēng)控。他最常用的一招，就是幫助客戶包裝工作單位。

陳慶龍給公司安裝了一臺座機(jī)，將所有客戶的公司電話都留成這個號碼。一個專職小妹負(fù)責(zé)接電話，遇見貸款平臺回訪的，就回答：“對對，某某就是我們公司的員工。”另外PS證件、包裝通訊錄等工作，也是陳慶龍的小伎倆。這個只有5個人的小公司，每年靠著貸款提成，可盈利數(shù)百萬。中介的繁榮，只是線上現(xiàn)金貸火熱的一個縮影。

資深從業(yè)人員馮秉稱，這個行業(yè)的集體爆發(fā)，其實是從2016年8月之后開始?！熬W(wǎng)貸的監(jiān)管規(guī)則出臺，很多平臺無法繞過企業(yè)借款200萬的門檻，因此，放給企業(yè)，不如放給個人，于是，大量的平臺開始轉(zhuǎn)型做現(xiàn)金貸”，馮秉稱。

也有一些嗅覺敏銳者，早就盯上這塊肥肉。2014年，一家中型P2P平臺，就開始轉(zhuǎn)型做現(xiàn)金貸。CEO張闖，先將線下微額貸業(yè)務(wù)擴(kuò)張到26家分店，而線上貸款端的團(tuán)隊，也擴(kuò)張到幾十人。

從一百萬資金起家，目前公司總資產(chǎn)已有十幾個億。張闖說：“帶著公司進(jìn)了現(xiàn)金貸行業(yè)后，公司立即起死回生，每年純利潤2千萬?！薄拔覀兙褪橇泔L(fēng)控，行業(yè)都是如此干的，”張闖公司的借款頁面，只需要自己手動輸入“芝麻信用分、花唄額度、借唄額度、信用卡最高額度、借貸寶已借額度”，就可以借款。整個流程也不需要第三方授權(quán)和驗證。

張闖稱，這個行業(yè)中，低于50%的放款率，那都算低的——而相比銀行，一般通過率10%都不到。“我們不關(guān)心風(fēng)控，只要壞賬率低于50%，我們就可以盈利”，張闖稱，行業(yè)普遍的壞賬率在20%以上，但依然暴利，“一家知名的大型平臺，最開始的壞賬率接近50%，居然每個月還可以掙3千萬”。

如此暴利，讓所有人都?xì)⒓t了眼。不論是創(chuàng)業(yè)者還是投資人，都開始頓悟，現(xiàn)金貸是一個“很難不掙錢”的生意。

上市公司靠現(xiàn)金貸成功扭虧

2015年開始，不斷有現(xiàn)金貸傳出融資消息：我來貸融資10億，用錢寶1.56億，快貸8000萬，閃銀奇異2000萬……2月22日，深市上市公司二三四五發(fā)布2016業(yè)績快報稱，凈利潤為 1.1億元。

2016 年度，二三四五公司營業(yè)總收入、歸屬于上市公司股東的凈利潤分別較去年同期增長 18.48%、52.19%。其中全資子公司上海二三四五金融科技有限公司 2016 年度合并報表范圍實現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤為11,270.70 萬元而在2015年，該公司還有731.81 萬元的年度虧損額。

讓二三四五成功扭虧的，就是一款現(xiàn)金貸產(chǎn)品“2345 貸款王”，去年12月發(fā)放貸款金額 14億元?；ヂ?lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)已成為二三四五重要的利潤來源，凈利潤占總體業(yè)務(wù)凈利潤的17.8%。這家公司的主要產(chǎn)品還包括2345瀏覽器、2345網(wǎng)址導(dǎo)航等，基于這些產(chǎn)品會帶來廣告收入。

二三四五互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品為現(xiàn)金貸產(chǎn)品“2345 貸款王”，為用戶提供最長30天、額度在500-5000之間、日費(fèi)率為0.1%的線上借款業(yè)務(wù)。2016 年度， “2345 貸款王”平臺發(fā)放貸款總筆數(shù) 411.75 萬筆，較 2015 年度增長 2,937%；2016 年度發(fā)放貸款總金額62.74 億元，較 2015 年度增長 2,160%。2016 年 12 月單月發(fā)放貸款金額 14.02億元；截至 2016 年 12 月 31 日，貸款余額超過 13.76 億元，較 2015 年末增長1,713%。

李開復(fù)在最近的一次分享中透露，創(chuàng)新工場投資的“用錢寶”上個月放貸是120萬筆，單月放貸18億。從單月放款規(guī)?？?，2345 貸款王與用錢寶差距不大。這就是行業(yè)現(xiàn)狀，小平臺月放款金額上億，大平臺月放款十幾億，急速吸金，呈現(xiàn)燎原之勢。

現(xiàn)金貸為什么能掙錢？二三四五靠現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)實現(xiàn)過億的凈利潤，看來這個行業(yè)能掙到錢。這似乎有些違背常理，借款人收入普遍不高，錢也不知道用到哪兒去了，應(yīng)該是壞賬很多，很難盈利才對。壞賬確實存在，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的高利潤主要還是源于較高的利率與費(fèi)率，以正常還貸人群的利息和費(fèi)用來彌補(bǔ)欺詐人群以及未還錢用戶帶來的壞賬。簡單舉例，總共放出一億元的貸款，按30%的高壞賬率來計算，產(chǎn)生三千萬壞賬，其余的七千萬貸款的利息收入至少要達(dá)到三千萬才行。如果貸款利率達(dá)到42.86%，就可覆蓋掉這部分壞賬。

利息再升高，就可以覆蓋獲客成本、運(yùn)營成本等，逐步實現(xiàn)盈利。而現(xiàn)金貸企業(yè)通過大數(shù)據(jù)風(fēng)控等技術(shù)手段，識別欺詐，判斷用戶信用水平，還可以逐步降低壞賬。這樣盈利還可以增長?，F(xiàn)金貸中還有一個重要分支：行業(yè)內(nèi)將金額小，還款周期在一周到一個月的貸款，稱為小額現(xiàn)金貸。很多用戶是幾百元、不足千元的借款，往往高利息的感知不像大額借貸那樣明顯。

“借1000元，一周后還1100，感覺只多了100元?！币驗榻痤~不多，加上很多平臺宣傳的，是“日息”、“月息”，用戶感知不敏感。在美國，政府強(qiáng)制要求所有小額現(xiàn)金貸必須以“年化率”展示。按照我國法律，對貸款換算公式也是“年化率”。而一旦按照正規(guī)的方式計算，利息就變得驚人了。我國法律規(guī)定，年利率超過36%為高利貸，超過部分不受到“法律保護(hù)”。市面上78家比較知名的現(xiàn)金貸平臺，平均利率158%，其中最高的“發(fā)薪貸”年化利率可達(dá)598%。為了掩蓋住如此高額的利息，大多平臺都收取“管理費(fèi)”?！斑@些都是為了掩人耳目，實際上就是利息?！?這些平臺中，有新成立的，如現(xiàn)金巴士、秒白條、魔法現(xiàn)金，也有一些從P2P和校園貸轉(zhuǎn)型而來。

除了高利息，另一個巨大的陷阱是高逾期罰金。

趣店集團(tuán)曾曝出“天價滯納金”，每天的滯納金是未還金額的1%，只需要100天，罰金就滾動到和本金一樣多。而魔法現(xiàn)金客服稱，每日逾期罰款為74元，假設(shè)借款金額為1000元，只需要14天，利息就滾動到和本金一樣多。誰會為了提前一周拿到1000元錢，而支付如此高額的利息？

“大多都是黃賭毒”，有業(yè)內(nèi)人士表示?，F(xiàn)金貸用戶都是低信用的用戶，用途很多都流向了黃賭毒，以及借新貸還舊貸。行業(yè)中存在大量欺詐，現(xiàn)金貸公司為了做大規(guī)模給投資人看，往往對欺詐的態(tài)度比較曖昧。這些用戶，大多會逾期、賴賬，甚至騙貸。

而誰來為他們買單？比他們更為優(yōu)質(zhì)的用戶，用高額的利息，為這群老賴買單。

這個暴利游戲中，吃虧永遠(yuǎn)是“老實人”。靠著高額利息和天價逾期費(fèi)，行業(yè)到了即便“壞賬率不超過50%，就能盈利”的地步。而另一邊，借款人卻在高額的利息下，被拖入黑洞深淵……

行業(yè)黑洞：人死債清雖然在利潤上很風(fēng)光，不過現(xiàn)金貸行業(yè)的風(fēng)險是人所共知的。

從借款端來說，欺詐團(tuán)伙在盯著現(xiàn)金貸平臺，希望找出風(fēng)控體系的漏洞。即使沒有欺詐意圖的借款人，也有不少是屬于收入不高或缺乏合理財務(wù)規(guī)劃的群體。如果現(xiàn)金貸公司的風(fēng)控能力不到位，平臺早晚會面臨比較大的壞賬壓力。從資金端來說，現(xiàn)金貸企業(yè)資金多來自于中小銀行、小貸公司、網(wǎng)貸平臺等機(jī)構(gòu)，資金成本不低，會吞噬一部分利潤。

獲客方面，如今平臺眾多，大家都需要爭取靠譜的借款人，如有正當(dāng)職業(yè)、守信用的年輕人；同時還要在用戶群體中甄別欺詐人群，難度可想而知。去年年底，玖富叮當(dāng)貸被媒體曝出“借5萬需還17萬”。而這樣利滾利的新聞，在業(yè)內(nèi)實在不算罕見。

張闖見過最狠的一個案例，是借款一萬，輸進(jìn)去一套房。一個剛畢業(yè)的小伙，向現(xiàn)金貸平臺借了一萬塊，一年下來，連本帶息加滯納金，變成了4萬元。催收員給年輕人出了個主意，讓他去一個新的平臺借款，先還自己平臺的錢。結(jié)果，連本帶息，滾成了8萬。第二波催收人再次故技重施，讓欠款滾成了20萬。滾到第四次的時候，年輕人已欠款40萬。覺不覺得這伎倆很熟悉？沒錯，就是本公眾號在上周介紹過的“套利貸”。

“小伙子快崩潰了，催收的人絲毫不妥協(xié)，直接找到了小伙父母”，張闖說，老兩口沒有辦法，將家里唯一的一套房賤賣，還清了債務(wù)。不知從何時開始，催收能力成為了各個平臺的“核心競爭力”，幫助借款人“借新還舊”，是他們常用的手段。但這個利滾利的游戲，終有崩盤的一天。當(dāng)新平臺的錢，再也覆蓋不了利息，就是游戲終結(jié)之時。

“我們這行也有規(guī)矩，人死債清，欠再多錢，人一旦死了，就不會再騷擾他家人，”從業(yè)10多年，張闖的平臺上，已經(jīng)歷了兩個自殺的借款人?！捌渲幸粋€是小企業(yè)老板，債上借債，利滾利，最后到了300萬，還不上了，他就帶著媳婦在賓館上吊自殺”，張闖說，這個小老板還有一個老母親，人死后他們再試探性上門問了問：“還能還錢不？”老母親就瘋了一樣。張闖再也沒有上門。

這個金錢場，最冰冷的底線，居然是死亡。對于90后的陰旭陽來說，這樣的人，他絲毫不同情，“都是從社會最底層往上爬，我也不在乎這個行業(yè)所謂的負(fù)罪感。”

已經(jīng)是“大姐大”的黃晴，看多了“人間慘劇”，卻受不了行業(yè)“原罪”，打算過兩年轉(zhuǎn)行，去做心理咨詢師。如此高的利息和罰金，各個平臺卻活得風(fēng)生水起。說白了，這個行業(yè)就是傳統(tǒng)小貸、高利貸生意，全面互聯(lián)網(wǎng)化，并開始線上線下同步蔓延?！半m然國家規(guī)定36%以上不受法律保護(hù)，但也沒說超了就是違法犯罪呀？”一位現(xiàn)金貸企業(yè)高管，對所謂的“高利貸”的指責(zé)，表現(xiàn)得輕描淡寫。在國際上，關(guān)于小額現(xiàn)金貸是否應(yīng)該存在，經(jīng)歷了激烈地討論。在美國，現(xiàn)金貸在十四個州以及哥倫比亞特區(qū)是非法的。谷歌在去年7月也提出，拒絕“發(fā)薪日貸款產(chǎn)品”出現(xiàn)在谷歌搜索引擎中，稱這一產(chǎn)業(yè)是具有“欺騙性的”和“有害的”，與谷歌價值觀不符。

監(jiān)管部門似乎有所察覺，但管理方式，卻是“瓜分油水，雨露均沾”?！斑@是一個看天吃飯的市場，吹的是政策風(fēng)，只要上面不喊停，我們就可以繼續(xù)賺錢”，張闖稱。遇上監(jiān)管“嚴(yán)打”，只需乖乖“上供”?！巴蝗痪筒?，我們也不能跑，執(zhí)法人員上門，罰多少錢，就乖乖交了，”2016年，張闖公司被罰了50萬，此后安然無恙。而大部分從業(yè)人員，認(rèn)為短期內(nèi)，監(jiān)管依然會是“真空狀態(tài)”。

借鏡觀形：“武富士”之殤，看日本的同業(yè)興衰

隔壁的領(lǐng)國日本，在20年前也曾有過類似的情景。1999年，武井保雄以78億美元資產(chǎn)力壓孫正義登頂“日本首富”?？康恼亲约好碌南M(fèi)金融公司——“武富士”。武富士由武井保雄在1966年創(chuàng)辦，從事的業(yè)務(wù)正是小額消費(fèi)貸。

武井保雄開創(chuàng)性的將客戶定位為日本的普通家庭主婦。他認(rèn)為日本女人的信用要優(yōu)于日本男人，并自制了一套衡量客戶信用的直觀方法（如關(guān)注接待人家中物品是否整潔，庭院物品是否有序、孩子是否懂禮貌與鄰里關(guān)系是否友善等），武井保雄的事業(yè)迅速崛起。日本的消費(fèi)金融興起于上世紀(jì)50年代，雛形為“百貨店開展的按月分期付款服務(wù)”，主要推動者以零售企業(yè)和百貨商店為主。隨著業(yè)務(wù)量和規(guī)模的擴(kuò)張，進(jìn)入60年代，此類百貨商店開始發(fā)行集團(tuán)內(nèi)部的信用卡并進(jìn)一步擴(kuò)張與VISA合作開發(fā)國際信用卡。隨著城市化的大發(fā)展、日本居民消費(fèi)能力和意愿的提升，日本的消費(fèi)金融開始急速狂飆。

1998年，武富士在東京證券交易所上市，1999年，武井保雄登頂日本首富。但是，長期以來，日本消費(fèi)信貸市場存在的多頭借貸、利息過高，暴力催收及借貸人權(quán)益受損事件并未改善。（注：當(dāng)時，日本民間消費(fèi)信貸的年利率普遍為30%左右）發(fā)跡前即有黑社會背景的武井保雄領(lǐng)導(dǎo)下的“武富士”和日本其他消費(fèi)金融公司一樣，不僅向借貸人催收，甚至?xí)祥T和其父母、親屬催收。晚年的武井保雄甚至做出竊聽調(diào)查記者手機(jī)的丑聞。伴隨著20世紀(jì)末日本經(jīng)濟(jì)增速的放緩，不良貸款率增高，不當(dāng)甚至暴力催收導(dǎo)致社會性問題頻發(fā)的情況下，日本政府開始通過行政和立法等手段介入日本信貸秩序維護(hù)。2006年是日本消費(fèi)信貸的“改革年”。

此前，日本制定和修改了《破產(chǎn)法》，強(qiáng)化對破產(chǎn)者保護(hù)。06年，日本最高法院發(fā)布《利息限制法》規(guī)定，消費(fèi)貸款公司的年利率不得超過20%，之前多出的利息部分，要全部退還給借貸者。實施日期為2010年6月18日。武富士需要退還的借貸人涉及約200萬人，涉及金額超過2萬億日元，約240億美元。

2010年9月底，武富士向東京地方法院申請破產(chǎn)保護(hù)。當(dāng)年10月，武富士在東京證券交易所的摘牌退市。時至今日，早已關(guān)閉的武富士網(wǎng)站依然保留一條熱線，等著曾經(jīng)的借貸人打電話去拿多交的利息。武富士的締造者武井保雄，在2006年日本消費(fèi)信貸改革年已經(jīng)離世?，F(xiàn)如今，日本的消費(fèi)信用貸萎縮到2006年前規(guī)模的50%左右，行業(yè)輝煌之路困難重重。如果說日本的一紙法令造成了武富士的崩盤，不如說，伴隨著日本經(jīng)濟(jì)的遇冷、消費(fèi)水平達(dá)到一定程度以及老齡化的日益嚴(yán)重，小額現(xiàn)金消費(fèi)貸這個發(fā)動機(jī)再也無法有力驅(qū)動整輛馬車，而與此同時，帶來的社會問題已經(jīng)無法讓政府再坐視不管。

僅1年，嚴(yán)厲的政策監(jiān)管下，整個行業(yè)沒落了。而中國的現(xiàn)金貸，又會如何呢？多位業(yè)內(nèi)人士稱，要解決這些問題，無非做到兩點(diǎn)：利率打下來，監(jiān)管挺上去。如此，行業(yè)才能從嗜血的陰影中重生。