中國(guó)股市：做到低買高賣的指標(biāo)KDJ，比K線還重要，學(xué)懂就是高手

情感導(dǎo)師 2023-07-20 7897

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交易成敗的界點(diǎn)：執(zhí)行！

認(rèn)識(shí)很多非常自負(fù)的操作者，言談時(shí)雄心萬丈，舉足間躊躇滿志，順手時(shí)覺天下財(cái)富若掌中之握，逆境處嘆時(shí)運(yùn)不濟(jì)慨命途多艱！誠(chéng)然，很多交易者在這個(gè)屢遭挫折的市場(chǎng)中學(xué)到很多，有很多非常寶貴的教訓(xùn)和得之不易的經(jīng)驗(yàn)，他們能夠在復(fù)盤時(shí)的靜態(tài)圖表上從容獲利，能夠在既往的歷史走勢(shì)中找到獲取暴利的訣竅和感覺！然而，一旦讓他們坐在瞬息萬變的動(dòng)態(tài)屏幕前，他們又回歸了自己，回歸了過去，回歸到失敗的影子里，他們所好不容易知道的東西已經(jīng)無法擺脫情感的左右，他們那長(zhǎng)在身上的手指已然被無法泯滅的人性驅(qū)使！《尚書說命中》：“說拜稽首曰：‘非知之艱，行之惟艱。’”孔傳：“言知之易，行之難?！笔堑?！執(zhí)行！你的執(zhí)行——你的對(duì)自己正確指令的不折不扣的執(zhí)行，是你卓越與平庸的界點(diǎn)，是你專業(yè)與業(yè)余的界點(diǎn)，是你最終交易成敗的界點(diǎn)！

中國(guó)股市：做到低買高賣的指標(biāo)KDJ，比K線還重要，學(xué)懂就是高手

值得一提的是，這里談到的執(zhí)行是在你“知道”的前提下，如果你對(duì)市場(chǎng)還沒有形成自己正確的感覺，正確的認(rèn)識(shí)，沒有形成自己系統(tǒng)的理念和久經(jīng)檢驗(yàn)的贏利模式，那么，你還很有必要去理智地俯下身子在這些基礎(chǔ)層面上再做研究和探索，這是不可省略的一個(gè)過程！

一：執(zhí)行的難點(diǎn)

執(zhí)行在險(xiǎn)象環(huán)生的股票市場(chǎng)上無論怎么強(qiáng)調(diào)都不過分，它是決定你成敗的最關(guān)鍵環(huán)節(jié)。所謂“知易行難”，難就難在贏利與虧損的取舍，情感與理性的對(duì)決，速度與理由的權(quán)衡，結(jié)局與過程的得失。不好的執(zhí)行總是有很多理由來推托，知道而沒有做到就會(huì)使你頻感遺憾，就會(huì)使你經(jīng)常后悔，就會(huì)使你飽受煎熬，就會(huì)使你走向失??！

“執(zhí)行系統(tǒng)交易信號(hào)，看似容易，實(shí)際上很難。當(dāng)信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，能夠連續(xù)二十次執(zhí)行無誤的，不超過20%，而連續(xù)一百次正確執(zhí)行的，不超過1%”。做才是最重要的！執(zhí)行力才是交易成敗的分水齡，也是決定平庸和偉大的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)！一個(gè)人一時(shí)遵守交易原則很容易，但難就難在用一生去堅(jiān)持原則。每個(gè)人其實(shí)都能偶爾做到，但關(guān)鍵在于性格決定９９％的人無法堅(jiān)持做到．能做到明白這一點(diǎn)的人已然為數(shù)不多！而明白后能夠堅(jiān)持做到的人更是寥寥可數(shù)！

很多失敗的交易者不乏敏捷的思維和過人的智慧，然而能夠成功的只是極少部分懂得執(zhí)行的人。人生最大的敵人是自已，自已最大的敵人是心魔。當(dāng)做盤的時(shí)機(jī)來臨時(shí)，交易者想到的很多是失敗的后果；當(dāng)虧損成為不可避免的現(xiàn)實(shí)時(shí)，他們更多想到的是如何逃避。心存僥幸追逐機(jī)會(huì)又不遵規(guī)蹈矩者只有一次次無休止的品嘗違規(guī)的苦澀，無原則無紀(jì)律的操作只能使你心中的圣杯在屢屢犯錯(cuò)中離你越來越遠(yuǎn)；如何不讓市場(chǎng)眼花繚亂似是而非的機(jī)會(huì)迷失雙眼擾亂心智，如何做到冷靜理智沉著而不是狂熱焦躁僥幸地對(duì)待市場(chǎng)機(jī)會(huì)…，這就需要我們按照我們既定的原則和計(jì)劃進(jìn)行不折不扣地執(zhí)行，“使我痛苦者，必使我強(qiáng)大”，沒有執(zhí)行力，就沒有成功，那所有的一切都是空談和妄想！

二：執(zhí)行的要點(diǎn)

執(zhí)行力是一切的關(guān)鍵，執(zhí)行能力只能從執(zhí)行中獲得，不可能通過思考獲得。只有把知識(shí)和執(zhí)行結(jié)合起來，你才能擁有知行合一的能力，你才能真正強(qiáng)大！知行合一，鋼鐵般的紀(jì)律，是一致性策略的前提，是步入投機(jī)成功的不二法門。執(zhí)行包含以下要點(diǎn)：

1、速度

執(zhí)行的速度要求我們要在第一時(shí)間執(zhí)行計(jì)劃內(nèi)的操作！在期市操作中，執(zhí)行的速度至關(guān)重要，是決定成敗的重要因素，我們不應(yīng)為其實(shí)并不存在的完美而貽誤戰(zhàn)機(jī)，拖延往往是最可怕的敵人，它是時(shí)間的家賊。很多人在執(zhí)行過程中缺乏緊迫感，延誤和拖沓的結(jié)局不是貽誤戰(zhàn)機(jī)就是擴(kuò)大損失，可以這么說，延誤執(zhí)行就是操作上不成熟的表現(xiàn)！

2、法度

執(zhí)行的法度就是你的執(zhí)行是否規(guī)范是否準(zhǔn)確的具體體現(xiàn)。沒有失敗的戰(zhàn)略，只有失敗的執(zhí)行；執(zhí)行不是臨時(shí)起意，不是隨機(jī)應(yīng)變，你的每個(gè)應(yīng)市計(jì)劃中的每一個(gè)步驟都是整體部署策略的一部分，不能臨場(chǎng)隨意更改。好的部署需要準(zhǔn)確的執(zhí)行，執(zhí)行不到位則任何規(guī)劃都是紙上談兵。在急速變化的市場(chǎng)環(huán)境中，投資人的情緒高度緊張，思維往往受到盤中波動(dòng)的影響而失去對(duì)全局的客觀判斷。隨機(jī)應(yīng)變式的判斷和執(zhí)行大多既不理性、也不客觀。

你的所有修訂均須是預(yù)早計(jì)劃好，并遇有需要時(shí)才執(zhí)行的,在交易過程中的任何情況下的違反紀(jì)律而招致的損失都是咎由自取，其偶然僥幸的獲利更應(yīng)引起我們客觀的痛恨,對(duì)此能否有清醒的認(rèn)識(shí),是交易者業(yè)余與專業(yè)的區(qū)別之一。

3、力度

哥倫布說：“凡是已經(jīng)決定了的，就是對(duì)的！”執(zhí)行的力度表現(xiàn)為一種堅(jiān)強(qiáng)的意志，一種對(duì)目標(biāo)和計(jì)劃堅(jiān)決而堅(jiān)定地執(zhí)行！執(zhí)行力是一種紀(jì)律，是策略的根本。有一位先哲曾說過這樣一句話：在股票市場(chǎng)中獲勝，這無關(guān)乎聰明才智，全在于投資者的方法、原則和態(tài)度。尤其是對(duì)紀(jì)律的執(zhí)行,市場(chǎng)中很大一部分交易者最終會(huì)屈服于恐懼和貪婪這兩種最常見的感情,而專業(yè)人士則無一例外地嚴(yán)格執(zhí)行著他們的策略.頂尖的交易者們似乎都有著驚人的紀(jì)律性！

三：執(zhí)行的重點(diǎn)

股票市場(chǎng)是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)很大的市場(chǎng)，它在創(chuàng)造高利潤(rùn)的同時(shí)必然伴隨著對(duì)手方的高虧損，而嚴(yán)格執(zhí)行紀(jì)律是唯一能使你避免重大虧損從而走向贏利的不二法門。技術(shù)是看準(zhǔn)方向的關(guān)鍵，沒有好的技術(shù)功底看不準(zhǔn)行情，然而嚴(yán)格的執(zhí)行才最終是技術(shù)是否能轉(zhuǎn)化成盈利的關(guān)鍵。

對(duì)于優(yōu)秀的交易員而言，執(zhí)行力不是某種單一素質(zhì)的表現(xiàn)，而是多種素質(zhì)的結(jié)合與凝結(jié)，它體現(xiàn)為一種深謀遠(yuǎn)慮的洞察，一種慧思敏銳的思維，一種捍衛(wèi)信念的態(tài)度，一種雷厲風(fēng)行的風(fēng)格，一種直面風(fēng)險(xiǎn)的坦然，一種從容專注的性情，一種襟胸萬里的氣度。表現(xiàn)在做盤上，應(yīng)該是有所為，有所不為；進(jìn)可攻，退而不敗；不符合自己的做盤模式，不動(dòng)如山；符合模式條件的計(jì)劃?rùn)C(jī)會(huì)，果斷出擊！計(jì)劃內(nèi)的止損或出局，必須立即第一時(shí)間無條件執(zhí)行！值得重提的是：

嚴(yán)格止損這是在股票市場(chǎng)生存的第一要領(lǐng)，同時(shí)也是一條鐵的紀(jì)律。之所以這樣說，是因?yàn)檫@一紀(jì)律執(zhí)行的好壞直接關(guān)系到你自身實(shí)力的保存。如果一次判斷失誤，不及時(shí)嚴(yán)格止損，很可能造成重大的虧損甚至全軍覆沒。在這條紀(jì)律的執(zhí)行上，要堅(jiān)決果斷，不能等，不能看，更不能抱有絲毫幻想！

嚴(yán)格控制這是股票市場(chǎng)生存的第二要領(lǐng)，因?yàn)橹箵p只是控制每次虧損的幅度，雖然每次都能有效地把虧損控制在盡可能小的幅度上，但如果連續(xù)多次虧損，總體累積起來虧損也將會(huì)很可觀甚至很嚴(yán)重。成功的投資者和其它交易者最大的區(qū)別在于，當(dāng)市場(chǎng)行為不當(dāng)時(shí)，他們具有不進(jìn)場(chǎng)交易的能力，而不是在危險(xiǎn)的市場(chǎng)上頻繁地交易。這需要很大程度上的自制能力，對(duì)于成功的交易者來說，這是財(cái)富的關(guān)鍵。

嚴(yán)格過程在擁有具有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的交易方法和嚴(yán)格的資金管理制度之后，剩下的工作就是在實(shí)戰(zhàn)操作中的過程約束問題。一些國(guó)外取得成功的交易大師，在其傳記中提到的最多的就是“過程約束”，其原因就是它是有效實(shí)施交易方法與風(fēng)險(xiǎn)控制策略的前提條件。只有在自我約束的前提下，才能談到嚴(yán)格執(zhí)行由交易方法與風(fēng)險(xiǎn)控制制度組合而成的操作計(jì)劃的問題。

“沒有人會(huì)拒絕改變，但所有人都拒絕被改變”，事實(shí)上，在殘酷的交易事業(yè)上，如果你不能用鋼鐵般的意志徹底地改變自己的靈魂，而依然我行我素地任由情感支配你的操作，那么我上面的話就等于白說了。你的交易的命運(yùn)還是由你自己來做主吧！

為什么股市有“一賺二平七虧損”的說法呢？

是因?yàn)榻^大部分股民都是一些新韭菜，比如在牛市尾端聽到親戚朋友所說開始進(jìn)入股市，結(jié)果慢慢成長(zhǎng)為一名老韭菜，絕大部分股民連一些基本技術(shù)指標(biāo)都不會(huì)使用炒股如何不會(huì)虧錢呢，今天筆者就簡(jiǎn)單教給大家一點(diǎn)KDJ的使用方法，希望對(duì)新入股市的朋友有所幫助！

一、KDJ指標(biāo)介紹

隨機(jī)指標(biāo)KDJ是以最高價(jià)、最低價(jià)及收盤價(jià)為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，得出的K值、D值和J值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成的一個(gè)點(diǎn)，連接無數(shù)個(gè)這樣的點(diǎn)位，就形成一個(gè)完整的、能反映價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)的KDJ指標(biāo)。

它主要是利用價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅來反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象，在價(jià)格尚為上升或下降之前發(fā)出買賣信號(hào)的一種技術(shù)工具。它在設(shè)計(jì)過程中主要是研究最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)之間的關(guān)系，同時(shí)也融合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。

二、KDJ指標(biāo)取值

1.KDJ的取值范圍

KDJ指標(biāo)中，K值和D值的取值范圍都是0-100，而J值的取值范圍可以超過100和低于0。通常就敏感性而言，J值最強(qiáng)，K值次之，D值最慢，而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩(wěn)。

2.買超賣信號(hào)

根據(jù)KDJ的取值，可將其劃分為幾個(gè)區(qū)域，即超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。按一般劃分標(biāo)準(zhǔn)：

K、D、J這三值在20以下為超賣區(qū)，是買入信號(hào)；

K、D、J這三值在80以上為超買區(qū)，是賣出信號(hào)；

K、D、J這三值在20-80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。

3.KDJ多空力量對(duì)比

一般而言，當(dāng)K、D、J三值在50附近時(shí)，表示多空雙方力量均衡；當(dāng)K、D、J三值都大于50時(shí)，表示多方力量占優(yōu)；當(dāng)K、D、J三值都小于50時(shí)，表示空方力量占優(yōu)。

三、KDJ指標(biāo)實(shí)戰(zhàn)技術(shù)

（一）、KDJ指標(biāo)金叉與死叉

1．KDJ指標(biāo)低位金叉

當(dāng)K值和 D值均小于30，曲線K從下向上穿越了曲線D，則KDJ指標(biāo)形成低位金叉，表示短期內(nèi)人氣聚集，股價(jià)有上漲的可能，是買入信號(hào)。在低位時(shí)，曲線K和曲線D可能會(huì)重復(fù)金叉多次。短時(shí)間內(nèi)形成金叉的次數(shù)越多，買入信號(hào)越強(qiáng)烈。

如圖所示，2014年12月19日，處于下跌整理中的蒙發(fā)利大幅下跌，而KDJ指標(biāo)中的曲線D進(jìn)入到20以下的超賣區(qū)。2015年1月5日，蒙發(fā)利KDJ指標(biāo)中的曲線K由向上穿越了曲線D，形成了低位金叉。此時(shí)，投資者可以適量買入。之后，該股進(jìn)入了反彈行情。

低位金叉買點(diǎn)

股價(jià)在下跌中或者弱勢(shì)整理時(shí)，D線、K線、J線依次由上到下排列，并且三條線處于50附近或者50以下區(qū)域當(dāng)中。當(dāng)股市轉(zhuǎn)強(qiáng)、股價(jià)開始上漲的時(shí)候，K線和J線就會(huì)同時(shí)向上穿過D線，這時(shí)候就形成了股價(jià)看漲的黃金交叉形狀。

如圖所示，華東電腦KDJ三條曲線下行到50以下的區(qū)域，其后股價(jià)上漲，KDJ三條線也開始上升，并且形成金叉，此時(shí)投資者買入股票是比較可靠的選擇，因?yàn)楣蓛r(jià)上漲的趨勢(shì)非常的明顯。

2．KDJ指標(biāo)高位死叉

當(dāng)K值和 D值均大于70，曲線K從上向下穿越了曲線D，則KDJ指標(biāo)形成高位死叉，表示短期內(nèi)人氣渙散，股價(jià)有下跌的可能，是賣出信號(hào)。在高位時(shí)，曲線K和曲線D可能會(huì)重復(fù)死叉多次。短時(shí)間內(nèi)形成死叉的次數(shù)越多，賣出信號(hào)越強(qiáng)烈。

如圖所示，2015年5月26日，處于快速上升行情中哈爾斯的KDJ指標(biāo)中的曲線K從上向下穿越了曲線D，形成了死叉。且該死叉出現(xiàn)在80以上的高位，后來股價(jià)滯漲回落，出現(xiàn)了較大的跌幅，是較為可靠的賣出信號(hào)

頂部死叉賣點(diǎn)：

股價(jià)上漲到頂部開始盤整，并且有逐漸走弱的趨勢(shì)。雖然股價(jià)沒有大幅度的下跌，但是多方力量已經(jīng)明顯不足，下跌是遲早的事情。股價(jià)下跌時(shí)，K線和J線向下突破D線形成死叉，這是投資者賣出股票的時(shí)機(jī)。

如圖所示，華塑控股的股價(jià)在高位整理時(shí)，KDJ指標(biāo)中的K線和J線向下突破D線，形成死叉，配合5日均線死叉10日均線，此時(shí)交易者賣出股票，就可以避免以后的下跌行情。

（二）、KDJ指標(biāo)的背離

1．KDJ指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)底背離

當(dāng)股價(jià)在再次下跌時(shí)創(chuàng)出新低，而KD值在再次下降時(shí)卻沒有創(chuàng)出新低，稱為底背離，這種現(xiàn)象暗示股價(jià)的下跌行情即將結(jié)束，為買入信號(hào)。

如圖所示，2014年12月底～2015年1月，長(zhǎng)青集團(tuán)的股價(jià)不斷下跌，而KDJ指標(biāo)卻形成一底比一底高之勢(shì)。這種底背離現(xiàn)象預(yù)示著股價(jià)即將觸底反彈，是看漲信號(hào)，激進(jìn)的投資者可以在此過程中適量買入。2015年1月中旬，長(zhǎng)青集團(tuán)的股價(jià)開始企穩(wěn)回升，同時(shí)連續(xù)出現(xiàn)兩次低位金叉，穩(wěn)健的投資者可以考慮買入。

底背離買點(diǎn)：

在KDJ指標(biāo)底部背離中，股價(jià)雖然也還在下跌當(dāng)中，但是相對(duì)的底部已經(jīng)形成，不久股價(jià)就會(huì)反轉(zhuǎn)向上。不管反轉(zhuǎn)的時(shí)間和幅度如何，股價(jià)向上是必然發(fā)生的事情。投資者需要注意的是進(jìn)入時(shí)機(jī)的選擇。在指標(biāo)發(fā)生背離的時(shí)候，可以買入股票，但不必將預(yù)計(jì)的漲幅看得太高。如果股價(jià)上漲一段后出現(xiàn)死叉，并且開始下跌，投資者要及時(shí)止盈。避免從盈利狀態(tài)變?yōu)樘潛p狀態(tài)。

如圖所示，中國(guó)神華在下跌的過程中，股價(jià)底部在不斷下移，而KDJ指標(biāo)并未隨之下調(diào)，而是逐漸走出了上升趨勢(shì)，這樣底部背離就出現(xiàn)了。背離后投資者可以等待上漲行情的出現(xiàn)，當(dāng)KDJ指標(biāo)在底部金叉同時(shí)配合5日均線金叉10日均線，就是買入的好時(shí)機(jī)。

2．KDJ指標(biāo)與股價(jià)出現(xiàn)頂背離

當(dāng)股價(jià)在再次上升時(shí)創(chuàng)出新高，而KD值在再次上升時(shí)卻沒有創(chuàng)出新高，稱為頂背離，這種現(xiàn)象暗示股價(jià)的上漲行情即將結(jié)束，為賣出信號(hào)。

如圖所示， 2015年5月底到6月初，萬潤(rùn)科技股價(jià)不斷上漲并屢創(chuàng)新高，而KDJ指標(biāo)卻沒有同步創(chuàng)出新高，而是有逐步下降的勢(shì)頭，這種現(xiàn)象就是頂背離，說明行情即將由上漲轉(zhuǎn)為下跌，通常是賣出信號(hào)。投資者可在此過程中分批減持以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。而連續(xù)兩次高位死叉的出現(xiàn)這證明了賣出信號(hào)的可靠性。

頂背離賣點(diǎn)：

長(zhǎng)期上漲的行情中，股價(jià)在高位繼續(xù)向上的動(dòng)力會(huì)在空方的打壓下逐漸消退，而出現(xiàn)下跌的行情。但是很多時(shí)候股價(jià)是不容易下跌的，反而在下跌前還會(huì)呈現(xiàn)出弱勢(shì)的上漲現(xiàn)象。即使股價(jià)上漲，指標(biāo)也會(huì)出現(xiàn)向下的背離現(xiàn)象。

背離的結(jié)果就是股價(jià)逐漸形成頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，股價(jià)將進(jìn)入到下跌趨勢(shì)當(dāng)中。

如圖所示，三聯(lián)商社股價(jià)在上漲當(dāng)中，多方力量在逐漸衰弱，而空方力量逐漸強(qiáng)大起來，股價(jià)雖然在向上漲，在創(chuàng)新高的同時(shí)，KDJ指標(biāo)出現(xiàn)了相對(duì)的高點(diǎn)，但是還是低于之前KDJ指標(biāo)線的高點(diǎn)，這樣KDJ指標(biāo)就和股價(jià)的走勢(shì)形成背離的現(xiàn)象。投資者可在KDJ死叉同時(shí)配合5日均線死叉10日均線時(shí)，賣出股票，才能保住利潤(rùn)，避免由盈利變?yōu)樘潛p。

（三）、KDJ指標(biāo)超買超賣

1．KDJ指標(biāo)超買

當(dāng)股價(jià)在高價(jià)位區(qū)域波動(dòng)，這時(shí)KDJ指標(biāo)線（尤其是曲線D）進(jìn)入80以上的超買區(qū)，投資者要注意風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)KDJ指標(biāo)線在超買區(qū)發(fā)生轉(zhuǎn)折時(shí)，投資者應(yīng)該考慮賣出。

如圖所示， 2015年6月10日，大連電瓷KDJ指標(biāo)中的曲線D進(jìn)入到80以上的超買區(qū)，當(dāng)天該股縮量收陰，此時(shí)投資者要警惕滯漲風(fēng)險(xiǎn)，可提前一步實(shí)施減倉(cāng)操作。次日，該股收出一根十字線，表明股價(jià)上攻無力，上方存在較重拋壓，此時(shí)投資者應(yīng)以沽空為主。在接下來的兩天內(nèi)，KDJ指標(biāo)形成了死叉，曲線D跌破80位置，這兩種情況都進(jìn)一步證實(shí)了之前的賣出是正確的。

2．KDJ指標(biāo)超賣

當(dāng)股價(jià)在低價(jià)位區(qū)域波動(dòng)，這時(shí)KDJ指標(biāo)線（尤其是曲線D）進(jìn)入20以下的超賣區(qū)，投資者應(yīng)加大關(guān)注力度。當(dāng)KDJ指標(biāo)線在超賣區(qū)發(fā)生轉(zhuǎn)折時(shí)，激進(jìn)的投資者可適時(shí)建倉(cāng)。

如圖所示，2015年6月19日，東方精工的KDJ指標(biāo)中的曲線D進(jìn)入到20以下的超賣區(qū)域，由于此時(shí)該股股價(jià)和大盤都在進(jìn)行恐慌性殺跌，此時(shí)投資者只需密切關(guān)注股價(jià)動(dòng)態(tài)即可。

2015年7月16日，曲線D向上翹頭，并突破20位置，進(jìn)入到常態(tài)區(qū)間。同時(shí)K線圖上該股已經(jīng)連續(xù)拉出三個(gè)漲停板，這時(shí)投資者可以短線買入。

股市的博弈，唯有概率思維，方能勝出

一位朋友問我：我身邊有許多高水準(zhǔn)的專業(yè)人士，他們?cè)诟髯缘念I(lǐng)域中都是佼佼者。為什么他們炒股都是虧錢呢？股市的博弈，到底什么才是優(yōu)勢(shì)？怎樣才能勝出呢？

各行各業(yè)工作中的牛人為什么會(huì)在金融市場(chǎng)里屢屢敗北？究其因，其實(shí)就是敗在一個(gè)“炒”字上。他們具有高學(xué)歷和極高的專業(yè)素質(zhì)，卻未能抓住“股票的背后是企業(yè)”這一核心，他們敗給了價(jià)格波動(dòng)、敗給了人性。國(guó)外知名車企的高級(jí)財(cái)務(wù)職員，投資了一個(gè)自己不了解的電力公司；一位醫(yī)學(xué)博士卻買了汽車企業(yè)的股票……很多這樣的例子，正應(yīng)了這么一句話：“人性會(huì)降低智商”。離開了自己的專長(zhǎng)和能力圈，去押寶“莫須有”和“可能吧”就是賭。

在股市很多次受傷之后，我才發(fā)現(xiàn)，股市的變量是多維的，復(fù)雜的，就像人類可以用計(jì)算機(jī)打敗世界最厲害的象棋大師，但是至今仍然不能用計(jì)算機(jī)在股市獲得理想成績(jī)，由此可見其復(fù)雜度。在股市犯了錯(cuò)，通常不是我們對(duì)行業(yè)認(rèn)識(shí)不深，不是對(duì)公司理解不透徹，而是我們的研究和思考還不全面，只見樹木不見森林，沒有形成完整的交易體系和思考框架。常見的基本面、技術(shù)面、資金面、情緒面等等都是這個(gè)體系和框架的組成要素，在一起構(gòu)成了股市概率思考的基本模式，也是我們參與股市這個(gè)博弈游戲的入場(chǎng)券。

1、股市致勝的基本元素

范K.撒普博士在《通向財(cái)務(wù)自由之路》一書中認(rèn)為交易有三個(gè)組成元素：心理狀態(tài)（情緒控制）、資金管理和系統(tǒng)開發(fā)（交易方法）。心理狀態(tài)是最重要的（大概占60%），其次是資金管理/頭寸確定（大概占30%），而系統(tǒng)開發(fā)是最不重要的（只占約10%）。一套完整的股市認(rèn)知體系至少包括五個(gè)方面的內(nèi)容：大勢(shì)研判、行業(yè)認(rèn)知、企業(yè)分析、資金管理、情緒控制——交易系統(tǒng)的“五架馬車”。這五個(gè)方面就是我們參與股市這場(chǎng)博弈游戲的關(guān)鍵：構(gòu)建我們的策略環(huán)節(jié)，五環(huán)相扣，哪一個(gè)環(huán)節(jié)出問題都不行，非得把五個(gè)要素都打磨成熟，才可能在股市取得好的成績(jī)。

在范博士的理解中，心理狀態(tài)（情緒控制）這一環(huán)節(jié)做好了，去除了一夜暴富、賺快錢的想法，克服了恐懼和貪婪的人弱點(diǎn)，我們就把獲勝的概率提高到五成以上，這也是戰(zhàn)略層面的“道”。其實(shí)，其他領(lǐng)域何嘗不是如此？即使事業(yè)做到巔峰，一旦迷失了自我，內(nèi)心失去了平衡，也就是事業(yè)迅速滑坡、甚至高崖墜落的開始，對(duì)于炒股的人來說，牛市高杠桿、高融資，資產(chǎn)迅速升值，熊市來臨后，如果守不住自己的內(nèi)心，一切又是塵土依舊。

2、概率思維

股市沒有什么是百分百的，一切都是在“概率”和“可能性”上進(jìn)行優(yōu)化，提高自己的勝率。不論是基本面分析、技術(shù)面分析還是資金管理、心態(tài)控制，都是在評(píng)估某一次出手的獲勝概率，就像戰(zhàn)場(chǎng)上將軍對(duì)一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)、一次戰(zhàn)役的謀劃和部署，沒有百分百的事情，都是綜合評(píng)估各方面情況，得出一套最有利于自己取勝的作戰(zhàn)方案。

股市的確定性基于概率，來源與股市最基本的原理，那就是：股價(jià)的最終決定因素就是企業(yè)，企業(yè)的發(fā)展決定股價(jià)的動(dòng)態(tài)。這一最樸素的道理，在市場(chǎng)炒作的迷霧下，已經(jīng)讓太多的人迷失方向。

那么什么是大概率和小概率的事情？顧名思義，大部分人能做到的事情就是大概率，反之亦然。大部分的人在二十多歲會(huì)結(jié)婚，是大概率事情，大部分人這輩子會(huì)普普通通平平淡淡是大概率事件，坐飛機(jī)幾乎不可能掉下來是大概率事件，普通人炒股大部分會(huì)虧錢，這也是大概率事件。

有了概率的思考方式，我們就會(huì)明白，在股市的博弈中，基本面、技術(shù)面、心理面、資金面等等都是我們衡量概率勝算的要素之一，股市是個(gè)大熔爐，各種理念、方法都要大融合，價(jià)值投資、趨勢(shì)投資、技術(shù)分析、圖形分析、基本面分析等等要素都可以自成一家，做得好都可以在市場(chǎng)活的很好。這些年我是經(jīng)歷了一個(gè)以上的循環(huán)：先看圖形炒股，發(fā)現(xiàn)不好使，就用基本面來玩，后來發(fā)現(xiàn)很多時(shí)候基本面好的股票在市場(chǎng)轟轟烈烈的時(shí)候不漲，漲的時(shí)候大盤也不好了，又拿不住股票，然后再換趨勢(shì)投資，不靈了，再換價(jià)值投資……..然后再來一個(gè)循環(huán)。

這個(gè)概率綜合得分多少才是一次出擊的核心思考點(diǎn)，就比如當(dāng)前的大勢(shì)，不論是想進(jìn)場(chǎng)搶反彈，還是想中線建倉(cāng)，在你的周期上，你獲勝的概率有多大？單就大趨勢(shì)及匯率宏觀這一項(xiàng)，獲勝的概率就大打折扣，其他的行業(yè)再好，個(gè)股再好，又有多大意思？覆巢之下無完卵。

3、專注能力圈

人的能力和知識(shí)結(jié)構(gòu)有限，人的精力也有限，把有限的精力集中在自己的能力圈之內(nèi)，時(shí)間長(zhǎng)了再逐步擴(kuò)大自己的能力圈，拓展研究范圍，這才是成長(zhǎng)的捷徑，慢就是快，這樣看似很慢，其實(shí)放到漫長(zhǎng)的投資生涯中來看，這樣穩(wěn)扎穩(wěn)打，厚積薄發(fā)，才是笑到最后的明智做法。

對(duì)于我們普通人來說，不具備“特殊資源”的優(yōu)勢(shì)，屬于沒有底牌的群體，股市的方向選擇，無外乎兩條路：一條是，專注企業(yè)價(jià)值，波段或者大波段投機(jī)，多數(shù)時(shí)候不必在意市場(chǎng)擇時(shí)，一條是，專注市場(chǎng)價(jià)格博弈，認(rèn)為基本面的一切要素都已經(jīng)反映在價(jià)格走勢(shì)中，跟著市場(chǎng)走。兩條路，兩類操作手法， “價(jià)值博弈”ＶＳ“價(jià)格博弈”，哪一條走通了都可以笑傲股市，不要告訴我如果兩者都會(huì)，融會(huì)貫通了會(huì)怎么樣，如此，不會(huì)來看我碼文，如此，沒有十幾年槍林彈雨的歷練，沒有三四個(gè)牛熊輪回，慎出此言。

多數(shù)投資人犯得錯(cuò)誤是“搖擺”——在“價(jià)值博弈”和“價(jià)格博弈”陣營(yíng)中搖擺不定，這個(gè)練不好換那個(gè)，循環(huán)往復(fù)最終不知所從。兩種博弈模式的核心在于“專注”，價(jià)值博弈的核心在于專注熟悉的行業(yè)，熟悉的股票，長(zhǎng)期波段、大波段反復(fù)操作，趕上市場(chǎng)好了，一個(gè)持股周期可能是兩年，市場(chǎng)不好，持股周期可以壓縮到幾周。價(jià)格博弈核心在于“執(zhí)行紀(jì)律”，一切按照交易體系操作，拋除一切主觀感情因素，不要相信任何人的任何觀點(diǎn)，可以參考，但是一定不能盲信。

這兩種模式，選一個(gè)適合自己個(gè)性的方法，長(zhǎng)期練習(xí)，關(guān)鍵在于，選擇之后就不要猶豫和搖擺，不要這邊不行換那邊，那邊不行換這邊，老是換跑道，不是辦法，問題在于擊球的打擊姿勢(shì)有問題，換跑道解決不了問題。

萬法歸宗，股市到最后就是一個(gè)“概率”的問題——大勢(shì)怎么樣？行業(yè)怎么樣？匯率及宏觀怎么樣？你買的股票的業(yè)績(jī)及預(yù)期怎么樣？市場(chǎng)熱點(diǎn)怎么樣？資金面怎么樣？這些因素都是很重要的一環(huán)，每評(píng)估一個(gè)環(huán)節(jié)，都是給“獲勝概率”的一次打分。對(duì)照五架馬車，問問自己，“大勢(shì)研判、行業(yè)認(rèn)知、企業(yè)分析、資金管理、情緒控制”我們做到了什么層次？對(duì)于大勢(shì)的短中長(zhǎng)期走向你有自己的研判標(biāo)準(zhǔn)嗎？對(duì)某個(gè)行業(yè)你足夠了解嗎？或者對(duì)市場(chǎng)行業(yè)風(fēng)格轉(zhuǎn)換的規(guī)律有信心嗎？對(duì)個(gè)股的研究有自己的經(jīng)過檢驗(yàn)的一套嗎？對(duì)資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制有自己的機(jī)制嗎？對(duì)自我的認(rèn)知夠深刻嗎？能控制自己的心魔嗎？

追求大概率，做確定性事情的信心要在“大徹大悟”和“自知之明”的反省之后才能做到，必須“專注、耐心和反省”才可能在這條路上走下去。斯波朗迪在《專業(yè)投機(jī)原理》里面說的那樣，情緒的紀(jì)律才是通向成功的第一道關(guān)卡。只有在自知和知彼的基礎(chǔ)上，設(shè)定情緒的紀(jì)律，嚴(yán)格執(zhí)行，時(shí)刻提醒牢記自己的弱點(diǎn)，才能讓心態(tài)不斷成熟，才能在市場(chǎng)中生存久一點(diǎn)。把自己的生存策略想清楚了，逐步加入資金管理的技巧，在每一次作戰(zhàn)失敗后總結(jié)教訓(xùn)，加深對(duì)自我弱點(diǎn)的認(rèn)識(shí)，如此，我們才能在投資事業(yè)中逐步升級(jí)。

博弈的游戲中，唯有概率思維，方能勝出

在交易之路上，走的再慢都沒關(guān)系（二八定律）

社會(huì)上任何的行業(yè)，做任何一件事情，基本上都符合二八定律，股票交易也是一樣，有成功的，也有失敗的。

成功的案例能讓你興奮瘋狂，有想做股票沖動(dòng)的欲望; 失敗的案例讓你感到震驚愕然，想離股票市場(chǎng)越遠(yuǎn)越好。

“股票市場(chǎng)上大多數(shù)人都在賠錢”，其實(shí)這是對(duì)股票交易者的偏見。

我并不是說股票不會(huì)虧很多錢，但事實(shí)上，它并不一定比創(chuàng)業(yè)損失的更多。

股票就是放大鏡，但通常是放大的是人性的弱點(diǎn)，人的劣根性會(huì)被無限放大，但只要你能克服，股票就是你的屠龍刀。

所謂格局，說到底是一種心理層面的精神力量，它無法提供一個(gè)具象的方法，更不是一個(gè)具體的買賣點(diǎn)。

是不是聽著有點(diǎn)太玄乎了？難不成又是雞湯文？非也。

之所以想聊格局這個(gè)話題，是因?yàn)樗旧淼墓π?shí)在太大了，這么說吧，就我的經(jīng)驗(yàn)來說，他對(duì)于提高你操作的作用，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于告訴你一個(gè)簡(jiǎn)單具體的方法。

真的，股票這東西就是這么奇妙，同樣的股票，看的角度不同所得出來的結(jié)果就是完全不一樣。

OK，那就開始吧。

我所定義的格局，其實(shí)就是操盤者對(duì)待市場(chǎng)的胸懷。

俗話說：宰相肚里能撐船，就是說胸懷要廣闊，做股票也是如此，只不過我們說胸懷，是針對(duì)心情，是情緒；但股票，我們要說格局，格局要大。

格局分為兩點(diǎn)：包容和高瞻遠(yuǎn)矚。

關(guān)于包容

包容什么呢？

1、包容自身方法的不完美。2、包容市場(chǎng)的不完美。

先說第一點(diǎn)，包容自身方法的不完美。

做個(gè)最簡(jiǎn)單的比喻，一般人做股票經(jīng)常有個(gè)糾結(jié)：買了，覺得不是低點(diǎn)，心里怕他跌；賣了，不是最高價(jià)，就覺得可惜應(yīng)該多等。

不管怎么做，總是不開心，因?yàn)闊o比糾結(jié)。

但回過頭來想想，你一不是市場(chǎng)的主力資金，憑什么就非要讓你賣在高點(diǎn)買在低點(diǎn)呢，再退一步說，只要你能在增加勝率的基礎(chǔ)上買在相對(duì)低點(diǎn)，賣在次高點(diǎn)，那么少賺一點(diǎn)又何妨呢？

但這是人的通性，筆者平時(shí)的操作也在所難免。

其實(shí)，一個(gè)股票的短期波動(dòng)，要準(zhǔn)確把握他日內(nèi)最高或最低，很困難，因?yàn)殡S機(jī)性太大，但若想通過判斷熱點(diǎn)走向以及市場(chǎng)人氣，大致知道手上的股票應(yīng)該會(huì)怎么走，卻是可以通過修煉達(dá)到的。

比如，憑借前期趨勢(shì)判斷今天應(yīng)該沖漲停的股票，開盤卻非常無力，那么筆者就明確了今天操作方向就是做空，至于哪里是最高點(diǎn)我也不知道，我就采用分批拋股票的方法，有拉伸就慢慢跑。

雖然經(jīng)常也只賣到均價(jià)水平，有時(shí)候還會(huì)虧錢，但是只要方向做對(duì)，盈虧都是看市場(chǎng)，只要保證我的操作方向?qū)涂梢粤?，這種心理循環(huán)就能保證筆者對(duì)下次操作依舊有信心，不會(huì)隨便因?yàn)橘u點(diǎn)差而懷疑自己的判斷。

第二點(diǎn)，包容市場(chǎng)的不完美。

做投資，你設(shè)計(jì)的方法再巧妙，落到最后還有一個(gè)概率問題，世界上一定沒有十全十美的方法，但有高勝率的方法。

這也是筆者的親身經(jīng)歷，有一段時(shí)間為了最大限度地完美自己的方法，每當(dāng)有失敗的時(shí)候就死磕，試圖不斷地修正，但最后卻發(fā)現(xiàn)有些失敗根本是沒道理的，問題來了，如果想規(guī)避這些失敗的股票，也就難免規(guī)避一大批好的股票。

這時(shí)候必須要有取舍，如果無法包容市場(chǎng)的不完美，鉆牛角尖，做到后面好像變得什么都不會(huì)做了，迷失了自己，那才真是得不償失。

承認(rèn)市場(chǎng)的不完美后，我發(fā)現(xiàn)，一個(gè)穩(wěn)定的盈利方法差點(diǎn)就與我擦身而過了。

關(guān)于高瞻遠(yuǎn)矚

其實(shí)所謂的高瞻遠(yuǎn)矚說簡(jiǎn)單點(diǎn)就是你對(duì)待市場(chǎng)的胸懷有多大。

若胸懷只有一個(gè)杯子那么大，就算給你下一場(chǎng)暴雨最終裝滿的也只是那么一杯水，反之，可能就是一片海洋。

為什么同樣一只牛股，有人只賺了一個(gè)零頭，有人卻吃了一大段肉，差距就是在于對(duì)待市場(chǎng)的胸懷。

判斷出來是主流牛股，那么就要有足夠的耐心讓市場(chǎng)來充分的表達(dá)。

判斷對(duì)了，自然是賺大錢，判斷錯(cuò)了，最多不賺錢或者虧錢。比起大肉，這樣的風(fēng)險(xiǎn)一定是值得的。

而如何更正確地判斷，是一個(gè)不斷學(xué)習(xí)磨練進(jìn)階的過程，但無論如何，心態(tài)上，我們都要學(xué)會(huì)接受市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，這樣才能守到市場(chǎng)的利潤(rùn)。