“20年翻倍，30年超3倍……”最近很多人的朋友圈又被他們刷屏了！靠譜嗎？

都市快報(bào)訊 “我一般不推薦產(chǎn)品，但這款年金產(chǎn)品確實(shí)靠譜，存期短（3-5年），年化收益率5%-6%……”

“安利一款高收益、靈活多用的年金保險產(chǎn)品，既可以做子女教育金或婚嫁金，又可以做自己的旅游金和養(yǎng)老金。收益有多高？20年翻倍，30年超3倍……”

“三年交，五年領(lǐng)，十年期滿，終身鎖定利率，一輩子受益……”

最近你的朋友圈是不是經(jīng)常能看到這樣誘人的文字？這是保險公司又開始一年一度的“開門紅”拼業(yè)績。從各公司的主打產(chǎn)品來看，“年金+萬能”組合形式最為普遍，賣點(diǎn)不外乎投資期短、收益率高、收益期長等，有些還會用上限量搶購的噱頭。

“年金+萬能”到底是個什么產(chǎn)品，收益率到底怎么樣呢？

“年金+萬能”扎堆開門紅

保險行業(yè)“開門紅”是指保險公司在每年年底到次年春節(jié)沖業(yè)績推出的一批以“儲蓄”“理財(cái)”“高收益”“限量搶購”為賣點(diǎn)的長期保險產(chǎn)品，吸引消費(fèi)者投保。

今年開門紅主力產(chǎn)品依然采用“年金+萬能”的雙主險組合形式。交費(fèi)期限多為3年、5年、10年，較往年有所縮短。

例如中國人壽開門紅主打新產(chǎn)品叫“鑫耀東方年金保險”，該產(chǎn)品投保范圍為0-70周歲，交費(fèi)期為3年的，每年按照合同基本保險金額確定的年交保險費(fèi)的60%領(lǐng)取年金；交費(fèi)期為5年的，每年可按照合同基本保險金額確定的年交保險費(fèi)的100%領(lǐng)取年金。

太保推出“鑫享事誠慶典版”年金險，投保年齡涵蓋出生滿5天至75歲，產(chǎn)品分為祝福金和滿期金，祝福金根據(jù)不同繳費(fèi)期每年返還的保費(fèi)不同，繳費(fèi)期限可以選擇3年或5年，3年交每年返還60%年交保費(fèi)；5年交返還100%年交保費(fèi)。滿期金就是等到第7年滿期后，一次性給付100%保額。

平安人壽主打產(chǎn)品之一金瑞人生21由平安金瑞人生（2021）年金保險、平安聚財(cái)寶（20）終身壽險（萬能型）、平安附加輕癥倍護(hù)疾病保險組成，產(chǎn)品交費(fèi)期限分為3年、5年和10年，保險期限為10年、15年。從最短3年投入來看，第5-6年每年給付60%年交保費(fèi)特別生存金，第7-9年每年給付30%基本保額的生存金，第10年給付100%基本保額滿期金。

此外，新華保險、泰康人壽、太平人壽、中韓人壽、信泰保險等主要保險公司也都推出開門紅“年金+萬能”產(chǎn)品加入戰(zhàn)局，連中美大都會人壽這樣“高冷”的外資保險公司也開始入鄉(xiāng)隨俗。

相比于往年以“兩全+萬能”為主的開門紅產(chǎn)品策略，今年為何花落“年金+萬能”？高級保險規(guī)劃師、杭州翰喬學(xué)社社長陳蕾認(rèn)為，主要原因來自客戶需求驅(qū)動，資管新規(guī)下，很多原本被認(rèn)為剛性兌付的投資理財(cái)產(chǎn)品頻頻爆雷，包括銀行存款，而整個理財(cái)市場收益率在不斷下行。相比之下，“年金+萬能”目前仍然是將保底收益率寫進(jìn)合同的“剛性”兌付產(chǎn)品，且收益率相對更高。

什么是年金保險

對于不少首次接觸人身保險的人來說，重疾險、醫(yī)療險、意外險都比較容易理解，作為開門紅主打產(chǎn)品的年金險是個什么產(chǎn)品呢？

陳蕾介紹，年金保險主要保障被保險人在年老或喪失勞動能力時能獲得經(jīng)濟(jì)收益，是目前僅有的一種可以終身鎖定利率、終身領(lǐng)取的金融產(chǎn)品，常常被用于養(yǎng)老補(bǔ)充。

年金保險一項(xiàng)重要指標(biāo)是預(yù)定利率，復(fù)利計(jì)算，并且寫進(jìn)保險合同，朋友圈營銷所謂的“終身鎖定收益”，就是來源于此。

預(yù)定利率不能簡單理解為年金保險的收益率，但它與收益率密切相關(guān)。一般來說，其他條件相同的情況下，預(yù)定利率越高的年金保險，在相同時間內(nèi)被保險人獲得的生存金、年金、滿期金等收益也越高。并且，預(yù)定利率在客戶投保時就已鎖定，保險期內(nèi)不受基礎(chǔ)利率、市場利率等外部環(huán)境影響。目前絕大多數(shù)年金險產(chǎn)品的預(yù)定利率為3.5%，少數(shù)可達(dá)4.025%。

簡單理解，年金險的核心功能就是：保本、保值，獲取穩(wěn)定的復(fù)利收益。

而萬能賬戶則相當(dāng)于余額寶，資金存進(jìn)去產(chǎn)生收益，它主要負(fù)責(zé)讓年金險的生存金獲得更高的收益。它有三個利率，分別是演示利率、保底利率、結(jié)算利率。

演示利率就是保險人代理人在營銷時演示收益采用的利率，一般分為低、中、高三檔（低檔一般2.5%，中檔4.5%，高檔6%），但那個不能算數(shù)，因此可以忽略。

保底利率是寫進(jìn)合同的基準(zhǔn)利率。幾家主要保險公司中，平安人壽保底利率為1.75%，中國人壽、新華保險為2.5%，太保有2%和2.5%兩檔，人保壽險、光大永明、愛心人壽等中小公司可達(dá)3%。

結(jié)算利率才是實(shí)際利率，目前普遍年化在5%左右。它也是年金+萬能理財(cái)功能的主要體現(xiàn)。

來看個例子。40歲A男性投保B公司年金+萬能產(chǎn)品，年交保費(fèi)100萬元，交3年，投保后第5-9年每年可以領(lǐng)取60萬元生存金，第10年領(lǐng)取42.3萬元生存金，即生存金總額342.3萬元。

如果他不將生存金取出，萬能賬戶的復(fù)利將讓他投入的300萬元保費(fèi)產(chǎn)生相當(dāng)可觀的收益。按3%的低檔演示利率計(jì)算，他在60歲和100歲時賬戶余額分別是493萬元和1607萬元；若按4.5%的中檔演示利率計(jì)算，則60歲和100歲時賬戶余額有595萬元和3459萬元。

購買年金險要注意什么

既然年金+萬能收益如此可觀，是不是適合每個人購買呢？并不是。

陳蕾介紹，年金保險適合三類人群：

一是對未來養(yǎng)老有較高要求的家庭支柱，特別是工薪階層。這是因?yàn)?，在現(xiàn)有的體制下，養(yǎng)老是未來確定的“灰犀?！?，眼下三十來歲的中堅(jiān)人群，必須盡早未雨綢繆。

二是目前沒有其他投資渠道的穩(wěn)健型投資者，可以適當(dāng)配置一部分年金保險，作為資產(chǎn)管理工具。

三是對未來財(cái)產(chǎn)有明確規(guī)劃的家庭，比如財(cái)產(chǎn)指定傳給某個家庭成員，或者為子女儲備教育金等。

鑫山保代總經(jīng)理孫海英則表示，購買保險，必須掌握一個原則，即優(yōu)先投保重疾險等保障類保險，再投保年金保險，因?yàn)楹笳呤抢碡?cái)型產(chǎn)品，保障功能較弱。沒有基本保障的理財(cái)，好比無根之木，不可取。

她說，年金險最大的特點(diǎn)和優(yōu)勢在于長期、穩(wěn)健、相對安全且能提供持續(xù)現(xiàn)金流，可以幫消費(fèi)者強(qiáng)制規(guī)劃養(yǎng)老、子女教育等方面的資金需求，未來可使用的資金能夠明明白白預(yù)見。家庭財(cái)富傳承也可通過年金領(lǐng)取的方式，把資金傳承給特定對象。

但在購買年金險的時候必須注意，作為長期保險產(chǎn)品，其收益也需要長期才能體現(xiàn)出來，追求短期收益并不適合此類產(chǎn)品。

同樣以上述B公司產(chǎn)品為例，如果消費(fèi)者在投保后第一年退保，現(xiàn)金價值僅72萬，也就是只能拿回這么多錢，要直到第五個保單年度，現(xiàn)金價值加上生存金才能抵得上所交的保費(fèi)。

此外，雖然萬能賬戶可以為消費(fèi)者帶來額外收益，但同樣不適合追求短期收益的理財(cái)人群。目前，年金險連接的萬能賬戶大多規(guī)定，投保后五年內(nèi)從賬戶取出資金的，要向消費(fèi)者收取手續(xù)費(fèi)，費(fèi)率高達(dá)2%-3%。也就是說，按照目前5%的結(jié)算利率，五年內(nèi)從萬能賬戶取現(xiàn)的，一半收益要給保險公司，顯然這樣做不劃算。

并且，萬能賬戶的結(jié)算利率并不固定，它取決于保險公司運(yùn)用資金投資的收益率。2015年前后，萬能賬戶結(jié)算利率高達(dá)7%，目前普遍回落到5%，隨著市場整體收益率下降，萬能賬戶結(jié)算利率也難以獨(dú)善其身。

有業(yè)內(nèi)人士就直言不諱，“萬能險復(fù)利都是浮云，一切以結(jié)算利率為準(zhǔn)。”