優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目向頭部公司集中，新財(cái)富最佳IPO七成案例來自九富投資

2020年3月20日，業(yè)內(nèi)頗具影響力的第十三屆新財(cái)富最佳投行榜單出爐。

榜單顯示出，優(yōu)質(zhì)投行項(xiàng)目正在向頭部大型券商集中。中金公司、中信證券、中信建投、華泰聯(lián)合和國(guó)泰君安等分獲本土最佳投行、最佳IPO投行、最佳再融資投行等殊榮。

與此同時(shí)，與投行業(yè)務(wù)密切相關(guān)的財(cái)經(jīng)公關(guān)業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)出優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目向頭部大型服務(wù)機(jī)構(gòu)集中的趨勢(shì)，九富或?qū)⑹沁@一集中趨勢(shì)的受益者。

以備受關(guān)注的最佳IPO項(xiàng)目榜單為例。排名前六的郵儲(chǔ)銀行、浙商銀行、中國(guó)廣核、寶豐能源、蘇州銀行和鴻合科技，均是九富與優(yōu)秀投行合作的項(xiàng)目，榜單前十名中九富客戶甚至獨(dú)占七席。

來源：第十三屆新財(cái)富最佳投行榜單

并購(gòu)重組是投行中難度系數(shù)最高的業(yè)務(wù)。在最佳再融資項(xiàng)目評(píng)選中，融資額356.5億元的居然之家新零售重組上市和231.79億元的中信特鋼整體上市兩個(gè)頗具市場(chǎng)影響力的再融資項(xiàng)目，亦是九富與頂尖投行團(tuán)隊(duì)合作的成果。

來源：第十三屆新財(cái)富最佳投行榜單

優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目財(cái)關(guān)服務(wù)向頭部機(jī)構(gòu)集中，只是整個(gè)財(cái)關(guān)市場(chǎng)變遷的一個(gè)縮影。更大范圍的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示出以九富為代表的龍頭公司整體市場(chǎng)份額也在快速提升。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年全年A股市場(chǎng)共有201只新股上市，其中九富服務(wù)了44家，占比22%，市場(chǎng)占有率連續(xù)多年位列行業(yè)前列。其中首批25家科創(chuàng)板上市企業(yè)，九富服務(wù)了其中7家，占比28%，高居行業(yè)第一。

公開資料顯示，九富在北京、上海、深圳和香港四地?fù)碛薪?00人顧問團(tuán)隊(duì)，成立至今已服務(wù)近1200家上市公司及泛金融類客戶。

龍頭財(cái)關(guān)公司市場(chǎng)份額集中，有一定必然性。一方面，隨著科創(chuàng)板推出，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)IPO和再融資向注冊(cè)制快速推進(jìn)，對(duì)財(cái)關(guān)公司專業(yè)能力要求越來越高；另一方面，隨著資本市場(chǎng)進(jìn)一步開放，越來越多國(guó)際機(jī)構(gòu)投資者參與國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，要求財(cái)關(guān)公司具備更強(qiáng)的綜合服務(wù)能力；第三，上市公司融資渠道日益多元化，綜合使用股權(quán)、債券和復(fù)合資本工具等方式，往往涉及上交所、深交所、港交所、紐交所、納斯達(dá)克等多個(gè)交易所，需要財(cái)關(guān)公司具有跨市場(chǎng)服務(wù)能力；第四，隨著全球范圍內(nèi)金融創(chuàng)新不斷推進(jìn)，新型金融工具層出不窮，各大市場(chǎng)監(jiān)管政策不斷演變，履行服務(wù)難度加大，需要財(cái)關(guān)公司具有快速應(yīng)變和深度學(xué)習(xí)能力；第五，投行業(yè)務(wù)專業(yè)度高、周期長(zhǎng)，需要豐富的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)積累和持續(xù)服務(wù)能力才能保證服務(wù)質(zhì)量。

諸多因素疊加，財(cái)關(guān)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)門檻快速提升，客戶在選擇服務(wù)機(jī)構(gòu)時(shí)愈發(fā)謹(jǐn)慎。

新財(cái)富最佳投行評(píng)選誕生于 2004 年，評(píng)選最初在借鑒國(guó)際慣例的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)新興資本市場(chǎng)的發(fā)展特點(diǎn)，當(dāng)年主要由國(guó)內(nèi)主要機(jī)構(gòu)投資者和上市公司共同投票評(píng)選出全流通時(shí)代以來內(nèi)地資本市場(chǎng)最優(yōu)秀的投行項(xiàng)目和投行團(tuán)隊(duì)。歷經(jīng)十五年的發(fā)展，新財(cái)富最佳投行評(píng)選迄今為止已經(jīng)成功舉辦十二屆。