88億被拿去炒股！康美藥業(yè)深夜道歉，有人開(kāi)始維權(quán)，有人還在抄底

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在“有一家退一家”的監(jiān)管態(tài)度之下，A股公司退市工作已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)常態(tài)化?，F(xiàn)在，ST股想保殼翻身，難度更大了。

可有的公司卻主動(dòng)申請(qǐng)成為ST股。這就是“一夜消失300億”的康美藥業(yè)。

事實(shí)上，康美藥業(yè)大股東和關(guān)聯(lián)方的股票質(zhì)押率都已經(jīng)超過(guò)了99%，有的甚至達(dá)到100%。而成為ST之后，公司股價(jià)每天跌幅限制從10%縮小到5%，有助于減輕他們爆倉(cāng)的壓力。

另一方面，這個(gè)星期，康美藥業(yè)股價(jià)終于不再一字板跌停，給了聰明資金逃生的機(jī)會(huì)。可是，依然有人希望“刀口舔血”， 康美藥業(yè)股價(jià)一周內(nèi)竟然從最低點(diǎn)反彈了24.57%。

深夜發(fā)文：88億拿給關(guān)聯(lián)公司炒股了

“由于核算賬戶(hù)資金時(shí)存在錯(cuò)誤，造成貨幣資金多計(jì)299.44億元”。4月30日，康美藥業(yè)扔了下一顆炸彈。300億資金說(shuō)沒(méi)就沒(méi)了！這只市值曾達(dá)千億的白馬股，迎來(lái)市場(chǎng)和輿論的審判。

5月17日，證監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)通報(bào)了康美藥業(yè)案調(diào)查進(jìn)展。

2018年底證監(jiān)會(huì)日常監(jiān)管發(fā)現(xiàn)，康美藥業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性存疑，涉嫌虛假陳述等違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)當(dāng)即立案調(diào)查。12月29日，康美藥業(yè)披露有關(guān)信息?，F(xiàn)已初步查明，康美藥業(yè)披露的2016至2018年財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假，涉嫌違反《證券法》第63條等相關(guān)規(guī)定。

一是使用虛假銀行單據(jù)虛增存款；

二是通過(guò)偽造業(yè)務(wù)憑證進(jìn)行收入造假；

三是部分資金轉(zhuǎn)入關(guān)聯(lián)方賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)本公司股票。

近日，證監(jiān)會(huì)已對(duì)公司審計(jì)機(jī)構(gòu)正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所涉嫌未勤勉盡責(zé)立案調(diào)查。

在證監(jiān)會(huì)公告之后，5月17日深夜近12點(diǎn)，康美藥業(yè)在發(fā)布公告。公告主要有三點(diǎn)信息：

第一，88.79億被拿去炒股了

根據(jù)公司前期披露的年報(bào)及其附屬文件，并經(jīng)公司核查，公司與相關(guān)關(guān)聯(lián)公司存在88.79億元的資金往來(lái)，這些資金被相關(guān)關(guān)聯(lián)公司用于購(gòu)買(mǎi)公司股票。

第二、主動(dòng)ST

上述行為觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》13.1.1條規(guī)定“投資者難以判斷公司前景，投資者權(quán)益可能受到損害”的情形。公司向上海證券交易所申請(qǐng)對(duì)公司股票實(shí)施“其他風(fēng)險(xiǎn)警示”。

公司股票申請(qǐng)2019年5月20日停牌1天，將于5月21日復(fù)牌恢復(fù)交易，并將于2019年5月21日起實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示，實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示后股票價(jià)格的日漲跌幅限制為5%。實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示后公司股票將在風(fēng)險(xiǎn)警示板交易。

A股股票簡(jiǎn)稱(chēng)由“康美藥業(yè)”變更為“ST康美”。

第三、道歉

經(jīng)公司自查，因公司治理、內(nèi)部控制存在缺陷，資金管理、關(guān)聯(lián)交易管理等方面存在重大缺陷，違反了公司日常資金管理規(guī)范及關(guān)聯(lián)交易管理制度的相關(guān)規(guī)定。

公司對(duì)上述問(wèn)題帶來(lái)的影響，向廣大投資者致以最誠(chéng)懇的歉意。公司將提高規(guī)范運(yùn)作水平，嚴(yán)格規(guī)范與關(guān)聯(lián)方資金往來(lái)的相關(guān)管理制度，針對(duì)此類(lèi)事項(xiàng)切實(shí)整改。公司將督促相關(guān)關(guān)聯(lián)公司通過(guò)多種途徑解決資金往來(lái)的問(wèn)題，消除相關(guān)影響，挽回?fù)p失。

市值一年蒸發(fā)千億 大股東股權(quán)質(zhì)押率高達(dá)99.53%

同樣在5月17日，上交所和深交所決定對(duì)*ST海潤(rùn)和*ST上普、*ST華澤、*ST眾和四家公司的股票實(shí)施終止上市。

上交所和深交所在公告中都提到：嚴(yán)格落實(shí)退市主體責(zé)任，堅(jiān)決做到“出現(xiàn)一家，退市一家”：

對(duì)這兩家公司的終止上市決定，再次向市場(chǎng)表明了上交所切實(shí)擔(dān)起退市主體責(zé)任、嚴(yán)把退市出口關(guān)、堅(jiān)持“有一家退一家”的監(jiān)管態(tài)度。滬市公司退市工作的法治化、市場(chǎng)化、常態(tài)化進(jìn)程取得了新進(jìn)展。

上市公司退市制度是資本市場(chǎng)重要基礎(chǔ)性制度，對(duì)于凈化市場(chǎng)環(huán)境、優(yōu)化資源配置、促進(jìn)優(yōu)勝劣汰、完善市場(chǎng)機(jī)制意義重大。深交所將深入貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神和中國(guó)證監(jiān)會(huì)工作部署，著力提升上市公司質(zhì)量，嚴(yán)格落實(shí)退市主體責(zé)任，堅(jiān)決做到“出現(xiàn)一家，退市一家”，維護(hù)退市制度的嚴(yán)肅性和權(quán)威性。

退市工作已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)常態(tài)化的情況下，變成ST股意味著兇多吉少。但康美藥業(yè)主動(dòng)ST，除了公司情況客觀上符合“投資者難以判斷公司前景，投資者權(quán)益可能受到損害”的情形之外，還隱藏著一個(gè)事實(shí)：公司的控股股東和關(guān)聯(lián)方的股權(quán)質(zhì)押比例極高。

截止今年一季度，控股股東康美實(shí)業(yè)投資控股有限公司的股權(quán)質(zhì)押比例已經(jīng)高達(dá)99.53%。

此外，前十大股東中，第七位許冬瑾是公司副董事長(zhǎng)、常務(wù)副總經(jīng)理 ；第八位普寧市金信典當(dāng)行有限公司的控股股東為馬興田（同時(shí)也是康美藥業(yè)的實(shí)際控制人）；第九位普寧市國(guó)際信息咨詢(xún)服務(wù)有限公司的控股股東為許冬瑾；第十位許燕君是康美藥業(yè)發(fā)起人之一。

也就是說(shuō)，康美藥業(yè)的控股股東和第七到第十大股東，存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。其中，許冬瑾的股權(quán)質(zhì)押比例達(dá)到了96.84%；第八到第十大股東的股權(quán)基本上已經(jīng)全部質(zhì)押。

如今，證監(jiān)會(huì)坐實(shí)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假，退市工作又進(jìn)入常態(tài)化，公司股價(jià)未來(lái)走勢(shì)肯定不好看，但“康美藥業(yè)”變更為“ST康美”之后，每天的漲跌幅限制將會(huì)從10%縮小到5%。這樣一來(lái)，可以緩解股價(jià)下跌的速度，也使得上述股東股權(quán)質(zhì)押爆倉(cāng)的壓力小一些。

值得注意的是，長(zhǎng)期來(lái)看，康美藥業(yè)股價(jià)從去年5月的最高點(diǎn)27.95元已經(jīng)跌去了76.24%，市值也從最高的1390億跌到了僅有330億。

有人維權(quán)，有人還在賭

從康美藥業(yè)發(fā)布了那份“暴雷”的《康美藥業(yè)關(guān)于前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的公告》之后，公司股價(jià)連續(xù)5個(gè)交易日一字板跌停，28萬(wàn)股東被死死地套在里面。

本周，股東終于有了逃生的機(jī)會(huì)?？墒?，除了周一跌停之外，從星期二到星期五，康美藥業(yè)股價(jià)四連陽(yáng)，5月16日甚至漲停，股價(jià)從最低點(diǎn)反彈24.57%。一個(gè)星期的總成交額高達(dá)89億。

但于此同時(shí)，ST板塊并沒(méi)有出現(xiàn)明顯反彈，聰明資金依然在撤退。雖然康美藥業(yè)當(dāng)時(shí)還沒(méi)有成為ST股，但已處在市場(chǎng)和輿論之中，風(fēng)險(xiǎn)顯而易見(jiàn)。

明知風(fēng)險(xiǎn)，還要抄底。此前的ST股經(jīng)常出現(xiàn)這種情況。

據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，5月17日，在千山藥機(jī)的年度股東大會(huì)上，有股東直接質(zhì)問(wèn)董事長(zhǎng)劉祥華：“我（4月）25號(hào)買(mǎi)的股票，你們29號(hào)開(kāi)市就停牌了，那是我一輩子的心血，你就告訴我如果退市了，我還能拿回來(lái)多少，給我一個(gè)心理準(zhǔn)備?！?/p>

劉祥華的回答是：“我們今年一直在發(fā)暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)提示，本來(lái)你買(mǎi)的心態(tài)就是賭博?！?/p>

劉祥華的話(huà)在網(wǎng)上引起了不小的爭(zhēng)議，似乎也說(shuō)中了那些抄底康美藥業(yè)的資金。

一方面，有人還想賭一把，另一方面，一些股民已經(jīng)開(kāi)始維權(quán)。在新浪股民維權(quán)平臺(tái)上，有很多股民提交索賠申請(qǐng)。

在保護(hù)投資者方面，證監(jiān)會(huì)最近也有一些舉措。

比如，5月11日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)在“中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)2019年年會(huì)暨第二屆理事會(huì)第七次會(huì)議”上作了題為《聚焦提高上市公司質(zhì)量夯實(shí)有活力、有韌性資本市場(chǎng)的基礎(chǔ)》的講話(huà)。

他表示，要積極推動(dòng)《證券法》《公司法》《刑法》修改和相關(guān)司法解釋制定，創(chuàng)新執(zhí)法手段，研究?jī)?yōu)化公開(kāi)譴責(zé)、代位訴訟、有獎(jiǎng)舉報(bào)等制度機(jī)制，加大懲戒力度，增強(qiáng)監(jiān)管震懾力，讓做壞事的人必須付出代價(jià)，讓心存僥幸的人及時(shí)收手。

這周，證監(jiān)會(huì)還舉行了“5?15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”啟動(dòng)儀式。證監(jiān)會(huì)設(shè)立“5·15全國(guó)投資者保護(hù)宣傳日”，旨在通過(guò)每年固定日期在全國(guó)范圍內(nèi)集中開(kāi)展活動(dòng)，進(jìn)一步倡導(dǎo)理性投資文化，凝聚市場(chǎng)各方共識(shí)，形成人人關(guān)心、關(guān)愛(ài)、關(guān)注中小投資者合法權(quán)益的良好氛圍，讓投資者保護(hù)理念深入人心，成為大家的自覺(jué)行動(dòng)。

（本文不構(gòu)成投資意見(jiàn)或建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān) ）