中國股市：這一波調(diào)整到位了嗎？答案出乎意料，又合情合理！

多重利空襲來A股集體殺跌 情緒陷入絕望但反彈或許開始

受包括“雙減”政策在內(nèi)的各種利空襲來影響，今日A股集體殺跌遭遇“黑色星期一”，其中滬指盤中跌超110點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指一度跌超5%，雖然尾盤稍微收斂，但截至收盤，滬指仍跌2.34%，深成指跌2.65%，創(chuàng)指跌2.84%。兩市全天成交額近1.4萬億，北向資金凈流出近130億。盤面而言，除部分有色、科技逆勢飄紅外，其余所有板塊均有不同程度的下跌，金融權(quán)重皆墨，白酒、醫(yī)療等賽道股全滅，貴州茅臺一度跌破1800元，通策醫(yī)療封死跌停。兩市風(fēng)聲鶴唳，市場人氣和風(fēng)險(xiǎn)偏好降到冰點(diǎn)。

在回答這個(gè)問題之前，先給大家講一個(gè)葉公好龍的故事。

《葉公好龍》

葉公喜歡龍，衣帶鉤、酒器上都刻著龍，居室里雕鏤裝飾的也是龍。他這樣愛龍，被天上的真龍知道后，便從天上下降到葉公家里，龍頭搭在窗臺上探望，龍尾伸到了廳堂里。葉公一看是真龍，轉(zhuǎn)身就跑，嚇得他像失了魂似的，驚恐萬狀，不能控制自己。自稱愛好某種事物，實(shí)際上并不是真正愛好，甚至是懼怕、反感。

其實(shí)，我們投資者面對市場低位與葉公是非常像的。從年初到4月底，市場幾乎是一路上漲，很多投資者開始抱怨。

如果上天再給我一次機(jī)會(huì)，我一定在去年年底買入，當(dāng)時(shí)市場估值是多么的低呀，我到底在怕啥？！

低點(diǎn)就應(yīng)該重倉呀，去年沒有補(bǔ)倉，今年只能在相對高點(diǎn)補(bǔ)倉，結(jié)果又被套，真希望時(shí)光倒回3000點(diǎn)以下。

看著上面的抱怨，是不是很眼熟。是不是你在市場漲到3000點(diǎn)以上的感嘆?，F(xiàn)在市場真的再次跌到3000點(diǎn)下，市場的“龍”真來了，你是選擇“逃”還是“淘”？

上證綜指最近10年P(guān)E走勢圖

數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日，上證綜指的PE值為13.08倍，低于過去10年15.11倍的平均值，距離33.96倍的最大值差距較大，整體處于歷史較低水平。

就在普通投資者準(zhǔn)備逃的時(shí)候，機(jī)構(gòu)投資者正在借助ETF布局A股市場。作為大資金風(fēng)向標(biāo)之一的ETF在5月獲得了凈申購。

除了國內(nèi)機(jī)構(gòu)資金入市，超百億美元的海外資金也即將來臨。據(jù)悉，MSCI將宣布指數(shù)中的中國大盤A股納入因子從5%提高到10%。5%的納入比例提升可能帶來的主動(dòng)和被動(dòng)增量資金約為200億美元。

所以，投資并不難，難得是我們要治好自己“葉公好龍”的病，在市場的相對低點(diǎn)真正樂于投資，把市場的下跌看做是機(jī)會(huì)，而不是恐懼的逃跑。

市場永遠(yuǎn)遵循，上漲多了，估值高了會(huì)下跌；下跌多了，估值低了會(huì)上漲的規(guī)律。厲害的投資者總是能夠克服市場情緒影響，在市場相對低點(diǎn)布局，而在市場相對高點(diǎn)賣出，從而在長期投資中戰(zhàn)勝市場、戰(zhàn)勝大部分投資者。

股市分析的思維導(dǎo)圖

1、股市導(dǎo)圖總綱

2、k線基礎(chǔ)

3、均線基礎(chǔ)

4、切線基礎(chǔ)

5、指標(biāo)分析

6、統(tǒng)計(jì)分析

7、選股方法

8、板塊輪動(dòng)

9、股市中的各色騙局

輸贏的關(guān)鍵，你做到了嗎？

交易者對交易過程的把控和執(zhí)行決定了結(jié)果的差異性，即同樣一個(gè)期望值為正的交易系統(tǒng)，讓不同的交易者使用，其交易結(jié)果會(huì)有明顯的差異性。然而，輸贏不在于交易工具，而在于交易者對過程的內(nèi)力提升和自我情緒的控制。

在交易之外的其他領(lǐng)域，學(xué)習(xí)過程與學(xué)習(xí)結(jié)果往往存在必然的因果關(guān)系。比如，我們想更好地提高成績，只要下功夫肯努力，想不優(yōu)秀都難。然而，對交易而言，這一因果邏輯似乎很難成立，即使你付出百分之百的努力，也不一定能收獲好的結(jié)果。重要的原因是，交易者對交易過程的把控和執(zhí)行決定了結(jié)果的差異性，即同樣一個(gè)期望值為正的交易系統(tǒng)，讓不同的交易者使用，其交易結(jié)果會(huì)有明顯的差異性。

然而，輸贏不在于交易工具，而在于交易者對過程的內(nèi)力提升和自我情緒的控制。一般交易者最容易犯的錯(cuò)誤是：只注重結(jié)果，而忽視了過程中的內(nèi)在成長。這在初入市場的交易者身上表現(xiàn)得尤為突出，他們沖進(jìn)市場的目的很明確，就是為了賺錢。這種功利心會(huì)使他們緊盯權(quán)益上浮盈、浮虧的變化，隨著數(shù)字跳動(dòng)，他們最初的計(jì)劃極易被推翻，早早兌現(xiàn)利潤，卻讓損失持續(xù)下去。在如此反復(fù)的惡性循環(huán)中，負(fù)向盈虧比逐漸拉大，直至資金縮水到無。那么要想讓交易釜底抽薪，就要從根本上解決這一問題。

提高決策質(zhì)量——做好交易計(jì)劃

交易無兼職，它是一項(xiàng)既嚴(yán)謹(jǐn)又嚴(yán)肅的工作，決策的質(zhì)量對交易過程的實(shí)施起到?jīng)Q定性作用。因此，交易者對于每一筆交易必須事先做好周密的計(jì)劃，如對大趨勢和小趨勢的判斷，此次下單是趨勢單、波段單還是博短，盈虧比計(jì)算以及清倉位、止損位的設(shè)計(jì)等，對計(jì)劃必須做到穩(wěn)扎穩(wěn)打、有條有序。

然而，對于計(jì)劃外的任何交易，交易者必須加以克制，這是控制沖動(dòng)和頻繁交易最有效的方法。不過，一旦制定了交易計(jì)劃，就必須執(zhí)行和實(shí)施。只要按照自己的計(jì)劃去交易，那么對這筆交易應(yīng)該感到心神氣寧，而不必去考慮到底是賺還是賠。也就是說，只要交易者按計(jì)劃去做了，即使做錯(cuò)了也是對的，而對于計(jì)劃外的交易，就算是做對了也是錯(cuò)的。因?yàn)榕既坏膶α⒚媸潜厝恍裕绻B(yǎng)成了隨意性交易只會(huì)讓你更快破產(chǎn)，但如果計(jì)劃好的交易沒去執(zhí)行，而錯(cuò)過一波趨勢，那么這對交易者而言是不可饒恕的錯(cuò)誤。

正如海龜?shù)木杷枷耄骸耙プ∶恳徊ㄚ厔?，因?yàn)樵谝粋€(gè)時(shí)期內(nèi)，你的大部分利潤可能來自兩三次成功的交易，所以不要錯(cuò)過任何趨勢?！苯灰资情L跑而不是短跑，比的是耐力而不是爆發(fā)力，這很簡單，也很容易理解，只是較難做到。

增強(qiáng)系統(tǒng)信心——控制情緒陷阱

其實(shí)，交易過程就是執(zhí)行系統(tǒng)的過程。對盤面而言，交易者的心理情緒會(huì)隨著行情的波動(dòng)而波動(dòng)，這會(huì)直接影響并制約最終交易結(jié)果的差異。壞的情緒會(huì)嚴(yán)重打擊交易者對系統(tǒng)的執(zhí)行信心，所以交易者最大的敵人不是市場，而是自己。

由于堅(jiān)持系統(tǒng)本就是一個(gè)自我情緒對抗的挑戰(zhàn)過程，特別是長期趨勢跟蹤系統(tǒng)，因?yàn)榇筅厔蓦y得一見，在交易者迎來盈利期之前，可能要等上幾周、幾個(gè)月甚至更長的時(shí)間，在此期間，投資者也可能因試錯(cuò)投入不少成本。

在漫長的等待和損失過程中，交易者很容易對系統(tǒng)產(chǎn)生懷疑：是不是這個(gè)系統(tǒng)不再有效了？是不是市場已經(jīng)發(fā)生變化了？是不是這個(gè)系統(tǒng)根本就是無效的？這種自我懷疑致使交易者最終放棄自己的系統(tǒng)。殊不知，這些糟糕的表現(xiàn)完全是自己內(nèi)心的質(zhì)疑和不安全感造成的，從而導(dǎo)致交易者無法遵守簡單的系統(tǒng)規(guī)則。

工欲善其事，必先利其器。多復(fù)盤、多總結(jié)、多練習(xí)是避免情緒陷阱的最好方法。林肯說過：“我如果要花8小時(shí)砍倒一棵樹，那么我就會(huì)花6小時(shí)把自己的斧子磨鋒利?！痹诮灰咨细侨绱?，不斷研究和總結(jié)學(xué)習(xí)的時(shí)間要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過下單和看盤所花的時(shí)間，同時(shí)結(jié)合系統(tǒng)過濾掉一些可做可不做的交易，這樣才有助于增強(qiáng)耐心和優(yōu)化系統(tǒng)。因此，尋找一些有價(jià)值的交易機(jī)會(huì)，方能建立對系統(tǒng)堅(jiān)持的信心和提高執(zhí)行系統(tǒng)的能力。

遵循系統(tǒng)信號——放棄預(yù)測偏好

交易是一項(xiàng)旅程，而非目的地。不要試圖去研究如何正確預(yù)測市場，交易者只需關(guān)注系統(tǒng)信號，或當(dāng)市場對自己不利時(shí)，考慮怎樣應(yīng)對就可以了。因?yàn)槭袌龅幕咎匦允遣淮_定的，所以預(yù)測將變得毫無意義。風(fēng)險(xiǎn)只可以盡可能地避免，卻不能徹底根除。交易者只需試著每天交易得更好一些，并從自己的進(jìn)步中享受交易樂趣，聚精會(huì)神地總結(jié)和學(xué)習(xí)，尋求對事實(shí)的深思熟慮，而不是捕風(fēng)捉影，因?yàn)轭A(yù)測和偏執(zhí)只會(huì)讓你走向破產(chǎn)?？傊?，嚴(yán)格遵循系統(tǒng)信號，相信系統(tǒng)、忠于系統(tǒng)，拋棄預(yù)測、跟隨趨勢，才能為你帶來正的期望值。

控制頭寸規(guī)?！苊庵貍}交易

重倉是交易失敗的最大殺手之一，更何況股票有杠桿，再加上重倉，無疑是把自己推向懸崖，同時(shí)也使自己受情緒的影響，忘記系統(tǒng)、忘記規(guī)則。高頻交易是互聯(lián)網(wǎng)思維的新興產(chǎn)物，投機(jī)性和流動(dòng)性較強(qiáng)，在歐美均受立法監(jiān)管的限制。當(dāng)然對高頻交易者來說是可以重倉的，但沒有經(jīng)過特殊訓(xùn)練的交易者最好不要去嘗試。

倉位控制其實(shí)就是資金管理，科學(xué)合理的資金管理是成功的關(guān)鍵。我習(xí)慣于將單筆交易的風(fēng)險(xiǎn)率控制在3%，即當(dāng)所建倉位與止損位的價(jià)值差符合3%的風(fēng)險(xiǎn)率時(shí)再入場，初始頭寸規(guī)模不超過總資金的25%，然后根據(jù)25%的資金量除以商品單手價(jià)格來決定倉量，算上加倉，最大總頭寸規(guī)模永不超過50%。當(dāng)天如果虧損總資金的6%，就立即停止交易；當(dāng)月如果虧損總資金的20%，當(dāng)月剩余的時(shí)間就不再做任何交易。

以上做法最起碼能讓我在市場里生存下來，而不至于在短時(shí)間內(nèi)全軍覆沒，更能讓自己以平和的心態(tài)對待交易，守住倉位。因此，在交易過程中，交易者必須對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)先設(shè)定目標(biāo)，而不是預(yù)先設(shè)定回報(bào)率。

虧損必須由自己決定，贏多少交給市場。多數(shù)交易者并沒有將焦點(diǎn)放在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)上，而是對收益抱有很高的期望，但把風(fēng)險(xiǎn)拋在了腦后。這樣一來，交易就不再是單純的交易。因此，在交易過程中，放在第一位的永遠(yuǎn)是風(fēng)險(xiǎn)，而不是交易結(jié)果上。

總而言之，人性的最大弱點(diǎn)就是總認(rèn)為自己是最聰明的那一個(gè)，從而忽略了一些簡單的道理。交易就是人生的濃縮，要用行動(dòng)控制情緒，規(guī)規(guī)矩矩面對一切，讓情緒自行而退，用從容的心態(tài)去體現(xiàn)人與市場的和諧，但這需要長期的沉淀和磨練。不過，只要有目標(biāo)就一定去奔跑，只要有堅(jiān)持就一定會(huì)有進(jìn)步。要相信，越努力，才會(huì)越幸運(yùn)。

成交量是技術(shù)分析的靈魂，無論主力運(yùn)用什么操作手法，成交量都必須用真金白銀堆出來，成交量的大小往往決定行情發(fā)展的深度。

一般情況下，股票上漲必須放量，要持續(xù)上漲，就必須持續(xù)放量，調(diào)整必須縮量，調(diào)整末端必須相對最小量。綜合來看：股票從上漲到下跌的循環(huán)，本質(zhì)上就是逐級放量到逐漸縮量過程的循環(huán)，也是財(cái)富再分配的循環(huán)。

永遠(yuǎn)記?。嘿Y金決定成交量，成交量決定趨勢，趨勢決定漲跌，漲跌決定投資者的命運(yùn)。成交量對應(yīng)的是成交金額，即“錢”，俗語稱：“錢不是萬能的，沒有錢是萬萬不能的”。

資金是逐利的，一個(gè)品種的漲與跌，都是資金對于價(jià)格的把握而形成，有人鳴槍發(fā)號，有人吶喊助威，每一個(gè)過程都會(huì)有資金的身影在其中，最直觀的體現(xiàn)就在成交量上。

成交量的表現(xiàn)形式

1、縮量：市場交投表現(xiàn)為相對比較清淡，大部分人對市場后期走勢認(rèn)同較高。而他一般是與前面的成交量相比較而得出的一個(gè)增減概念。

2、地量：是縮量的一種極端表現(xiàn)，市場交投極為清淡，成交量創(chuàng)出較長時(shí)間段內(nèi)的最低水平。

3、放量：市場交投變現(xiàn)為開始活躍，投資人對后市分歧逐漸加大，對后期走勢認(rèn)同度降低。

4、天量：是放量的一種極端表現(xiàn)形態(tài)，市場交投極為活躍，成交量創(chuàng)出較長時(shí)間段內(nèi)的最高水平。

成交量買入法

1、低位放量買入定式

（3）如發(fā)現(xiàn)巨量后成交量不能有效繼續(xù)放大，應(yīng)引起高度重視，最保險(xiǎn)的做法是先清倉出局，觀望后續(xù)走勢。

如圖所示，的股價(jià)經(jīng)過長期下跌，使得空頭能量有足夠的時(shí)間充分消耗，股價(jià)止跌走穩(wěn)表明多空能量獲得暫時(shí)平衡，多空交替，多頭最終將打破這種平衡，而低位放量正是多頭力量異動(dòng)的最初顯示。短線交易者應(yīng)在低位突然放量，股價(jià)明顯上漲時(shí)跟進(jìn)。

利用此方法時(shí)應(yīng)注意：

（1）突然放量時(shí)股價(jià)位置必須在相對低位，可從個(gè)股歷史走勢中確認(rèn)，這樣買入信號才可靠。

（2）突然放量前的股價(jià)應(yīng)在一個(gè)時(shí)間段內(nèi)獲得支撐，有跌不下去之感，股價(jià)呈平臺整理形態(tài)，此區(qū)域成交量呈均勻縮量狀態(tài)，突然放量才有效。

（3）注意低位放量區(qū)域與前一輪行情高點(diǎn)的距離。與前期高點(diǎn)距離越遠(yuǎn)，空頭力量消耗得越充分，多頭力量確認(rèn)的可靠性越強(qiáng)。

2、量能突破買入定式

當(dāng)股價(jià)經(jīng)過大幅下跌后，如果低位連續(xù)放出大成交量，且股價(jià)上漲，此時(shí)可以短線跟進(jìn)。

成交量的變化會(huì)影響到股價(jià)的變化，同時(shí)成交量也是對股價(jià)的肯定，一個(gè)價(jià)格如果能被支撐住就必須有成交量相配合。因此，巨量必然會(huì)伴隨著股價(jià)的大幅上漲。

普通股民的資金操作是雜亂無章的，無法對股價(jià)的波動(dòng)產(chǎn)生強(qiáng)大的影響作用，只有主力資金才會(huì)對股價(jià)的波動(dòng)產(chǎn)生強(qiáng)大的支撐和促漲促跌作用。在實(shí)戰(zhàn)操作過程中，交易者要對成交量的放大進(jìn)行深入的分析。

如果個(gè)股在低位放出巨量，日K線已向上突破長期下跌趨勢線或突破20日均線，此時(shí)便可買入。

如圖所示，股價(jià)前期大幅度的下跌，箭頭處出現(xiàn)了放量上漲的走勢，當(dāng)日換手率達(dá)到12.95%，出現(xiàn)天量。此時(shí)更是買入時(shí)機(jī)，往后幾天成交量密集地放大，說明有大資金在盤中進(jìn)行操作，這是典型的莊家拉高吸貨形態(tài)。

（1）放出巨量時(shí)股價(jià)應(yīng)處于相對低位，如果大盤已有較大漲幅，個(gè)股也有超過一倍升幅之后出現(xiàn)的放巨量現(xiàn)象，應(yīng)引起高度重視，這有可能是莊家在拉高出貨。

（2）股價(jià)在低位整理時(shí)間越長，出現(xiàn)巨量后股價(jià)上漲的概率越大、漲幅 越高。

3、縮量橫盤買入定式

如圖所示，當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一波漲幅時(shí)，獲利盤涌出，使股價(jià)繼續(xù)上升受阻，需先經(jīng)過一段蓄勢調(diào)整才能繼續(xù)上升，此時(shí)成交量逐步萎縮到一個(gè)較低的位置，股價(jià)也小幅下跌至一個(gè)相對低點(diǎn)，這時(shí)應(yīng)是明確的買入時(shí)機(jī)。當(dāng)成交量重新開始放大，將展開又一浪升勢。

特別是股價(jià)快速上漲后調(diào)整、成交量顯著萎縮時(shí)，更應(yīng)該大膽買入。這一般是莊家震蕩洗盤的表現(xiàn)，要不了多久，莊家就會(huì)再度拉升股價(jià)。通常來說，在股價(jià)第一次快速上漲后的調(diào)整中，成交量明顯萎縮時(shí)買入非常可靠，之后再被拉升調(diào)整縮量時(shí)是否是買入時(shí)機(jī)，要視莊家的行為和股價(jià)形態(tài)而定。

成交量看跌信號

1、高位天量天價(jià)

天量天價(jià)是指個(gè)股（或大盤）在成交量巨大的情況下，其股價(jià)（或大盤）也創(chuàng)出了新高的現(xiàn)象，這是量增價(jià)漲的極端形式。它常出現(xiàn)在長期上漲的末期，也是一種股市里的特殊現(xiàn)象。所謂“天量”，是指股票（或大盤）創(chuàng)下了一直上漲以來的最大成交量；所謂“天價(jià)”，是指股票（或大盤）創(chuàng)造了一直上漲以來的最高價(jià)位。

如果股價(jià)處于高價(jià)位區(qū)間，由于主力對敲的行為，或者市場極度瘋狂的行為，往往都會(huì)造成在創(chuàng)出歷史性的巨大成交量時(shí)，股價(jià)也創(chuàng)出歷史性的新高現(xiàn)象。這往往是盛極而衰的前兆，當(dāng)所有看漲的人都買入后，市場即失去了繼續(xù)爬高的力量。見此狀況，交易者要考慮減倉了。

2、無量空跌

無量空跌是指個(gè)股在成交量很少的情況下，其股價(jià)出現(xiàn)較大跌幅的現(xiàn)象，它是量縮價(jià)跌的極端形式，多數(shù)出現(xiàn)在一些跳水的莊股或有重大利空消息的個(gè)股中。

一些個(gè)股在出現(xiàn)重大利空消息后，各路資金往往會(huì)不計(jì)成本地出逃，而多方則常常持幣觀望，市場承接力量極度匱乏，因而造成股價(jià)大跌而成交量稀少的現(xiàn)象，無量空跌也由此而來。

另外，一些在高位持續(xù)橫盤的長莊股，一旦出現(xiàn)主力資金鏈斷裂或該股出現(xiàn)重大利空消息時(shí)，這類個(gè)股就會(huì)馬上崩盤，其股價(jià)更是連續(xù)跌停，并且成交量極度萎縮，呈現(xiàn)出無量空跌的狀態(tài)。一般而言，一只莊股在主力已經(jīng)全身而退或資金鏈完全斷裂的情況下，往往在一年內(nèi)都不會(huì)再有什么行情，因此交易者要注意規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)。

3、高位量增價(jià)平

量增價(jià)平是指個(gè)股（或大盤）在成交量增加的情況下，其股價(jià)（或大盤指數(shù)）卻一直沒有什么漲幅的現(xiàn)象，它意味著多、空雙方的意見分歧比較大，但誰也沒制住誰。

如果當(dāng)時(shí)股價(jià)處于階段性的頂部，量增價(jià)平則往往是空頭開始發(fā)力的表現(xiàn)。當(dāng)股價(jià)有了較大的漲幅后，盡管多方的熱情仍然高漲，但空方出于套現(xiàn)的需要而開始拋售，導(dǎo)致股票會(huì)出現(xiàn)成交量增大而價(jià)格上不去的現(xiàn)象。此時(shí)，沒有股票的交易者要持幣觀望，而有股票的交易者則應(yīng)考慮減倉或平倉。

4、高位量增價(jià)跌

如果當(dāng)時(shí)股價(jià)處于階段性的頂部，量增價(jià)跌則說明主力開始出貨了，空方加大了拋售的力度。由于前期個(gè)股展示了充分的財(cái)富效應(yīng)，導(dǎo)致后期很多交易者仍然積極介入，所以此時(shí)的成交量往往比較大。當(dāng)主力機(jī)構(gòu)開始拋售后，股價(jià)必然會(huì)出現(xiàn)階段性的跌勢，甚至開始反轉(zhuǎn)走熊。所以，交易者見此狀況應(yīng)趕緊平倉了結(jié)。

高位的價(jià)跌量增形態(tài)賣點(diǎn)精講

（1）高位的價(jià)跌量增，往往表示獲利豐厚的長線籌碼，開始不計(jì)成本地殺跌出局。雖然逢低入場的資金逐步增加，但是拋盤數(shù)量仍然超過了買盤數(shù)量。后市股價(jià)仍有較大的下跌空間。

（2）價(jià)跌量增表明拋盤非常堅(jiān)決，股價(jià)往往呈現(xiàn)連續(xù)下跌。因此投資者發(fā)現(xiàn)這種走勢后，應(yīng)該立即進(jìn)行賣出操作，不可抱著“等反彈再賣”的想法。

（3）在“價(jià)跌量增”時(shí)，投資者不可輕易地“逢低入場”，否則很容易成為機(jī)構(gòu)殺跌出貨的對象。

絕不為虧損交易加碼

很大程度上，幾乎所有交易虧損都出于同樣的原因。這里提及的“虧損”，并不是指成功交易者正常、合理的盈虧損，也不局限于某一特定的虧損交易。我在這里討論的，是指很長一段時(shí)間內(nèi)，持續(xù)的凈虧損。不能止損是其外在癥狀，真正的問題幾乎都是同一原因衍生來的。絕大多數(shù)重大或持續(xù)的虧損發(fā)生，均是某種形式的交易結(jié)果情結(jié)造成的，而這些結(jié)果反映的是交易者本人的期望和舉措。沒有設(shè)定止損點(diǎn)，交易虧損卻捂?zhèn)}不出，過度交易等，這些都是某種情結(jié)的癥狀。在這些情形中，交易者的癥結(jié)都是不肯放手虧損交易退出市場。如何判斷自己是否陷人同樣的境地？你可以看看自己是否在為虧損交易加碼，沒什么比這更直截了當(dāng)?shù)牧恕?/p>

“絕不為虧損交易加碼”，當(dāng)一個(gè)交易者感到被迫要為虧損頭寸加碼時(shí)，說明這種情結(jié)已到了很嚴(yán)重的程度；當(dāng)一筆損失大大超過當(dāng)初設(shè)想的額度或幾筆小損失匯總變?yōu)橐还P大損失時(shí)，可能表明交易者缺失交易紀(jì)律或無視真正的凈指令流的存在；而當(dāng)為虧損交易加碼的情形出現(xiàn)時(shí)，就說明交易者自身的思想斗爭變得更劇烈了，使其表露出一種夸張的執(zhí)糊。

在這樣的情形下，交易者不愿客觀地看待市場，無視賬戶損失；相反，他卻樂意提高風(fēng)險(xiǎn)。所有常識性的考慮此刻通通被拋到腦后，而這些考慮對保證賬戶健康是必不可少的。這樣的交易者，其實(shí)是在“積極地”把自己推向潰敗。在他的腦海里，上演著激烈的斗爭，但這樣的斗爭與價(jià)格行為或凈指令流沒有任何關(guān)系，它只和交易者自身的意愿糾結(jié)在一起——希望自己正確、祈望市場回頭，或者其他用來捂?zhèn)}的理由。這與持有虧損交易度過某個(gè)特定的時(shí)間點(diǎn)不同，捂?zhèn)}的舉動(dòng)只會(huì)增加交易者的風(fēng)險(xiǎn)。

如果我們停下來冷靜地想一想，這樣增加自己的交易風(fēng)險(xiǎn)以及資金損失，我們能得到什么收益？這對我們長期的交易成功來說，毫無益處可言。而為什么一些交易者此時(shí)還要為虧損的頭寸加碼呢？

“絕不為虧損交易加碼”包含的邏輯很簡單：遇到糟糕交易后，別再往里面砸錢。交易者陷人為虧損頭寸加碼的境地，只有一種可能：進(jìn)行交易前未能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定義。此時(shí)，他們不會(huì)接受合理的損失，吸取損失帶來的教訓(xùn)；相反，他們在經(jīng)過“深思熟慮”后會(huì)采取新的行動(dòng)，不過不是根據(jù)凈指令流，而是根據(jù)自己的心理需要。這種需要可能是挽回?fù)p失，與市場抗?fàn)?；或是希望市場帶來利潤，支付買車費(fèi)用；抑或其他類似的想法。為虧損交易加碼會(huì)使止損的過程變得復(fù)雜化，進(jìn)而使得交易者的處境更為艱難；加碼這一舉動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)是交易者的個(gè)人心理需要，與市場本身相去甚遠(yuǎn)。

你應(yīng)該清楚，市場只有在凈指令流失衡時(shí)才會(huì)移動(dòng)。一旦著手操作建立頭寸，你就無法再控制交易賬戶的凈值了。如果你沒有和凈指令流處于同一方向，你賬戶里的資金將不停地流失，直到你進(jìn)行平倉或者指令流出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。而如果指令流一直未出現(xiàn)你所期望的反轉(zhuǎn)，那么在價(jià)格走勢穩(wěn)定下來前，你的交易保證金可能就已經(jīng)損失殆盡了。采取平倉以外的任何舉動(dòng)，你都會(huì)面臨輸?shù)镁獾奈ｋU(xiǎn)。為虧損頭寸加碼，就是在堆積你的損失。作為一個(gè)精明的人，這一舉動(dòng)聽起來是不是很荒謬？哪個(gè)交易者希望以幾何級的速度將自己送進(jìn)救濟(jì)所？

你若希望掌握交易游戲，就不能被情感或心理祐要左右，妨礙你保護(hù)自己。在任何情況下，你絕不能為虧損交易加碼的原因是：自己與指令流保持同一方向的可能性不大，建倉損失便是很好的線索。一開始，你就站到了虧錢的一方，而你卻沒有及時(shí)認(rèn)識到這一點(diǎn)；虧損的現(xiàn)實(shí)，本質(zhì)上是在提醒你平倉，而不是給你傳遞其他什么信息。未能平倉意味著一筆大損失，為虧損交易加碼則意味著更大的損失。這對你來說，有何益處？

問問自己，為何要為一宗虧損交易加碼呢？如果你回頭仔細(xì)想想，會(huì)發(fā)現(xiàn)原因很可能是某種形式的交易結(jié)果情結(jié)使自己不情愿采取正確的舉措。加碼意味著交易者存在一個(gè)較大的問題：沒有真正地掌控自己的感覺或思緒。處于這種境地的交易者，遲早會(huì)遇到麻煩。

一些交易者認(rèn)為交易虧損是這樣的：人市操作總是跟隨著平倉操作，如果現(xiàn)金賬戶里兩次操作價(jià)格相減得出的差額是個(gè)負(fù)數(shù)，就是虧損了。我想，對你來說，從個(gè)人紀(jì)律方面人手重新定義虧損概念，會(huì)有益得多。

如果你以某種原因進(jìn)人市場后，經(jīng)過對自己行為進(jìn)一步的評估，發(fā)現(xiàn)自己所做的事是錯(cuò)誤的，那么你需要立即斬倉出局。如果你打破了一條交易法則，如果你進(jìn)行一宗交易的線索是你平時(shí)不太相信的，如果你強(qiáng)烈地希望贏利，或者任何其他你可能犯下的錯(cuò)誤，這些都可能使你比平常情況下面臨更多的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)機(jī)i斷地?cái)貍}以保護(hù)自己是你最好的選擇，即使這宗交易此時(shí)仍有建倉利潤。如果你為達(dá)成某宗交易而打破個(gè)人紀(jì)律，那么你進(jìn)行的任何一宗交易都可能是虧損交易。

當(dāng)你以個(gè)人紀(jì)律為出發(fā)點(diǎn)，而不是以現(xiàn)金賬戶變化為出發(fā)點(diǎn)來重新定義虧損交易，你就可以從你的第一筆損失中學(xué)到應(yīng)有的東西——如何有效地保持和市場走勢處于同一方向。此時(shí)，為虧損交易加碼的情形就不會(huì)再出現(xiàn)了，因?yàn)槟憬灰椎某霭l(fā)點(diǎn)并不是想著“掙大錢”，而是在注重個(gè)人紀(jì)律的前提下確保每時(shí)每刻不犯錯(cuò)誤。在將來你也不會(huì)再遇到為虧損交易加碼的“誘惑”，因?yàn)閷脮r(shí)你的選擇將是平倉止損。由于你隨時(shí)可以重新人市，所以沒必要持有不贏利的交易，進(jìn)而更不會(huì)為這些交易加碼，使自己陷人惡性循環(huán)。

從基本意義上講，讓這條法則發(fā)揮效用意味著你要承認(rèn)某些事：自己需要一些東西來控制思緒中的偏執(zhí)，這些偏執(zhí)常常促使你犯錯(cuò)；你要承認(rèn)這樣的可能性：你的思維中確實(shí)存在著“某種東西”，不過這種東西與成功交易毫不相干。所以下一次這種東西出現(xiàn)，“要求”你進(jìn)行交易時(shí)，你就可以不受其“騷擾"，用不著打破個(gè)人紀(jì)律做錯(cuò)事了。為虧損交易加碼的渴望其實(shí)是一種平倉信號，因?yàn)樗馕吨拔医裉煊悬c(diǎn)不對勁”。應(yīng)記住，是你自己出現(xiàn)了不對勁的地方，這與市場結(jié)構(gòu)或凈指令流的所在沒有任何關(guān)系。如果你一開始沒能及時(shí)認(rèn)識到這一點(diǎn)，你的建倉損失會(huì)再次提醒你，那時(shí)，你應(yīng)趕緊平倉。

感謝你的閱讀，關(guān)注我學(xué)習(xí)更多炒股知識。